Wyniki w dużej mierze uzależnione były od warunków zewnętrznych, determinowanych utrzymującą się niekorzystną sytuacją makroekonomiczną w skali globalnej, wzrastającymi napięciami geopolitycznymi i wynikającymi z nich zakłóceniami w łańcuchach dostaw, w tym niespotykanym dotąd importem nawozów z kierunku rosyjskiego i białoruskiego, a także brakiem wyraźnego ożywienia w kluczowych dla Grupy sektorach rynku.

Import nawozów na rynek polski z Rosji i Białorusi w całym 2024 roku wyniósł około 1,5 mln ton, co oznacza, że nastąpił blisko 2,5-krotny wzrost importu nawozów ze wspomnianych kierunków w porównaniu z rokiem 2023 i prawie 3-krotny wzrost w relacji do 2022 roku. Jednocześnie, podczas Prezydencji Polski w Radzie Unii Europejskiej, Komisja Europejska zaproponowała nowe regulacje podnoszące cła zarówno na nawozy, jak i produkty rolno-spożywcze pochodzące z Rosji i Białorusi, z perspektywą wprowadzenia pierwszych regulacji w tym zakresie w II półroczu br.

Nowy Zarząd Spółki przystąpił do opracowania i wdrażania działań naprawczych, poprzez systematyczną pracę nad poprawą wyników finansowych po rekordowej stracie za rok 2023. Skupiliśmy się na wzmacnianiu biznesów we wszystkich segmentach, optymalizacji kosztów i efektywniejszym wykorzystywaniu posiadanych aktywów, w tym tych z obszaru logistyki. Ważne były także m.in. aktywne działania w obszarze regulacyjnym oraz udział w procesie transformacji modelu biznesowego pod nazwą AZOTY BUSINESS, którego celem jest stworzenie zintegrowanej, efektywnej kosztowo Grupy Kapitałowej z silną pozycją na europejskim rynku – mówi Prezes Zarządu Grupy Azoty Puławy Hubert Kamola.

Przy względnej stabilności wobec wcześniejszych okresów, ceny gazu ziemnego fluktuowały w poszczególnych miesiącach i kwartałach 2024 roku. Pomimo średniej ceny dla całego okresu na poziomie 34 EUR/ MWh (TTF DA), w IV kwartale ceny gazu ziemnego zdecydowanie wzrosły do 43 EUR/MWh, osiągając maksimum w grudniu 2024 (45 EUR/MWh). W stosunku do grudnia 2023 roku gaz był droższy o 27%.

Popyt w segmentach działalności Grupy Azoty Puławy wzrósł, co pozwoliło na wzrost wolumenów sprzedaży o ok. 270 tys. ton, ale nie był wystarczający, żeby odbudować rentowność działalności do dodatnich poziomów, ze względu na presję na obniżki cen produktów.

Wyniki IV kwartału

Istotny wpływ na wyniki w IV kwartale 2024 roku miało rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość niefinansowych aktywów trwałych (głównie na wyniki Segmentu Energetyka) oraz rozliczenie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczącego ulgi w podatku dochodowym. Łączny wpływ ww. zdarzeń skutkował zwiększeniem skonsolidowanego wyniku finansowego netto za IV kwartał 2024 roku o kwotę 148 mln zł.

Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Azoty Puławy w IV kwartale 2024 roku w kluczowych segmentach:

Segment Agro

W Segmencie Agro w IV kwartale 2024 roku głównymi determinantami wyników były znacząco większe wolumeny sprzedanych nawozów mineralnych jako pochodna wdrożonych działań nakierowanych na odzyskanie udziałów w rynku oraz wyższe ceny gazu w porównaniu do III kwartału 2024 roku, jak również w relacji rocznej, a także niespotykanie wysoki import z kierunków wschodnich.

Popyt na nawozy mineralne był umiarkowanie wyższy przy jednocześnie rosnącej presji wynikającej z napływu produktów importowanych głównie z Rosji i Białorusi. Import szczególnie odczuwalny był w przypadku rynku polskiego. Rosyjskie nawozy były powszechnie dostępne i konkurencyjne cenowo z uwagi na niskie koszty produkcji. W IV kwartale 2024 roku wolumen nawozów zaimportowany na rynek krajowy z tych dwóch kierunków wyniósł 370 tys. ton (tj. wykazując wzrost o 44% r/r), z czego około 90% pochodziło z Rosji.

Powyższe czynniki przełożyły się na konieczność adaptacji cen europejskich. W IV kwartale 2024 roku w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego sprzedaż nawozów Grupy Azoty Puławy wzrosła, co było efektem m.in. intensyfikacji działań sprzedażowych i rozbudowy oferty produktowej Grupy. W efekcie łączny wolumen sprzedaży nawozów azotowych, fosforowych oraz wieloskładnikowych Grupy Azoty Puławy w IV kwartale 2024 roku był wyższy o 11% r/r.

W przypadku produktów nienawozowych Segmentu Agro, obserwowano oznaki wzrostu popytu na część produktów, choć był on wciąż oceniany jako słaby. Sytuacja gospodarcza w ujęciu globalnym nie sprzyjała odbudowie kluczowych, docelowych sektorów. Brak istotnej poprawy sytuacji gospodarczej, a także import konkurencyjnych cenowo towarów, stanowił wyzwanie dla europejskiego rynku. Sprzedaż Grupy Azoty Puławy w ujęciu wolumenowym była dla tej grupy produktów wyższa o około 13% w relacji do analogicznego kwartału roku poprzedniego, a w przypadku NOXy odnotowano wzrost wolumenu sprzedaży o około 36%. Z uwagi na sytuację rynkową produkcja melaminy w IV kwartale 2024 roku nie była prowadzona, a sprzedaż produktu realizowana była z zapasów.

Wypracowana w IV kwartale 2024 roku marża EBITDA Segmentu Agro ukształtowała się na poziomie minus 3,7% i mimo negatywnego wyniku była lepsza o 5,5 p.p. w stosunku do III kwartału 2024.

Segment Tworzywa

W Segmencie Tworzywa sektor wciąż zmagał się ze słabym popytem. Obserwowana była obniżona aktywność zakupowa w kluczowych dla segmentu sektorach gospodarczych – budowlanym i samochodowym. Sytuacji rynkowej nie sprzyjały też niekorzystne warunki otoczenia makroekonomicznego.

Z uwagi na utrzymujący się niski popyt w branżach przetwórstwa tworzyw, w IV kwartale 2024 roku Spółka nie wznowiła produkcji kaprolaktamu, po czasowym uruchomieniu instalacji w III kwartale 2024 roku w celu przerobu posiadanych zapasów surowców i półproduktów.

W IV kwartale 2024 roku wynik EBITDA Segmentu Tworzywa ukształtował się na poziomie minus 21 mln zł.