Puławy, 29 kwietnia 2024 r.

Szanowni Państwo,

w imieniu zarządu Grupy Azoty Puławy pragnę przekazać Państwu raport

za rok 2023 z działalności Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Puławy.

Miniony rok zapisze się w naszej historii jako wyjątkowo trudny okres.

potrafiły w 2023 roku znaleźć efektywnej odpowiedzi na kluczowe problemy

Spółki, związane m.in. z podejmowanymi decyzjami biznesowymi

i dynamicznie zmieniającym się otoczeniem. Zabrakło bardzo ważnych

działań naprawczych i restrukturyzacyjnych oraz wdrożenia skutecznej

dyscypliny kosztowej.

W 2023 roku Grupa Kapitałowa Puławy wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie

4 400 mln zł - niestety pozostałe wielkości finansowe są rekordowo niskimi w dotychczasowej działalności.

Wynik EBITDA jest ujemny na poziomie 338 mln zł (za rok 2022 wyniósł 1 076 mln zł na plusie), przy ujemnej

marży EBITDA w wysokości 7,7% (za rok 2022 marża była dodatnia na poziomie 12,1%) oraz zanotowanej

rekordowej stracie netto na poziomie 622 mln zł wobec zysku netto za 2022 rok na poziomie 291 mln zł.

o sprzedaży, zakupionych na rynku we wcześniejszych okresach i niewykorzystanych, uprawnień do emisji

CO

2

.

Przyjętym remedium na sytuację popytowo-podażową było podjęcie przez ówczesny Zarząd kolejnych

decyzji w zakresie ograniczenia produkcji w roku 2023, jednak można dyskutować, czy zweryfikowano

należycie wszystkie pozycje kosztowe pod kątem optymalizacji. Problemy w sprzedaży wynikały przede

wszystkim z istotnego importu konkurencyjnego produktu na polski rynek (głównie mocznika, melaminy

i tworzyw), spadającej siły nabywczej dochodów rolników na skutek spadku rynkowych cen płodów rolnych

oraz niewystarczających propozycji działań uelastyczniających oddziaływanie na rynek. Decyzje

o ograniczeniu produkcji w I półroczu 2023 roku determinowane były także wysoko zakontraktowanymi

Ceny gazu, mediów energetycznych i innych kluczowych surowców, szczególnie w relacji do dynamicznych

wahań z 2022 roku, uległy stabilizacji, co wymuszało jednak spadek cen produktów Spółki. Obserwowano

z jednej strony obniżkę cen gazu ziemnego dla Grupy Azoty Puławy w relacji do roku poprzedniego o 53%,

przy wzroście cen węgla dla Spółki o 59% i energii elektrycznej o ok. 96%. Niewystarczające działania

w tym obszarze skutkowały utrzymywaniem się nadmiernych, w stosunku do bieżących cen rynkowych,

kosztów gazu i energii elektrycznej.

Niekorzystnie kształtowały się również ceny najważniejszych produktów Spółki. W 2023 roku średnie ceny

sprzedaży nawozów azotowych były niższe o około 50% w relacji do roku poprzedniego, a średnie ceny

sprzedaży melaminy były niższe o około 60% od oferowanych w roku 2022.

Również realizowane w 2023 roku procesy inwestycyjne wymagają komentarza. Zwraca uwagę nie tylko

instalacji kwasu azotowego, która to inwestycja realizowana jest już 7 lat.

Z większych przedsięwzięć udało się w Puławach sfinalizować w 2023 roku tylko jeden projekt - Modernizację

kotła parowego nr 2 w celu redukcji emisji tlenków azotu. W 2023 roku Grupa Kapitałowa Grupy Azoty

Puławy poniosła nakłady inwestycyjne w kwocie 462 mln złotych, w tym Grupa Azoty Puławy w wysokości

435 mln złotych.

W 2023 roku Grupa Azoty Puławy realizowała projekty badawcze i wdrożeniowe w zakresie zmniejszenia

emisji gazów cieplarnianych z własnych instalacji. Wdrożono projekty mające na celu oszczędzanie zużycia

energii oraz poprawę efektywności energetycznej, m.in. systemu APC na drugiej linii amoniaku. Zwiększano

też udział energii z OZE w energii elektrycznej z zakupu.

Mamy pełną świadomość wymagań, jakie stawia przed nami europejska polityka klimatyczna, stąd

potwierdzić posiadany potencjał biznesowy. Będziemy konsekwentnie dążyć do realizacji założonych celów,

a w tym procesie liczymy na Państwa – Akcjonariuszy Grupy Azoty Puławy – zaufanie.

Z wyrazami szacunku,

Hubert Kamola

p.o. Prezes Zarządu