SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” SPÓŁKA AKCYJNA
ORAZ
GRUPY KAPITAŁOWEJ
GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” SPÓŁKA AKCYJNA
za okres 1 stycznia 2022 roku - 31 grudnia 2022 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
2
SPIS TREŚCI
1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. I GRUPIE KAPITAŁOWEJ GRUPY
AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. .............................................................................................................. 5
1.1. STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU - GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. .................................... 5
1.2. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. .................................... 6
1.3. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ...................... 7
1.4. STRUKTURA WŁASNOŚCI KAPITAŁU – SPÓŁKI KONSOLIDOWANE ........................................................................ 7
1.5. SYTUACJA GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. NA RYNKU KAPITAŁOWYM .................................... 9
2. ZAKRES DZIAŁALNOŚCI PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ... 12
3. OFERTA PRODUKTOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ........................ 14
4. PERSPEKTYWY ROZWOJU ....................................................................................................................................... 15
5. POLITYKA ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU ............................................................................................................ 19
6. PROJEKTY STRATEGICZNE ....................................................................................................................................... 20
7. DZIAŁALNOŚĆ PODMIOTÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ................ 23
7.1. WYNIKI FINANSOWE ............................................................................................................................... 23
7.2. POZYCJA RYNKOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. .......................... 35
8. OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE, CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ, WYNIKI I ROZWÓJ ............. 37
8.1. KOMENTARZ MAKROEKONOMICZNY I PROGNOZY ......................................................................................... 37
8.2. KONIUNKTURA W BRANŻY ........................................................................................................................ 38
8.3. KONIUNKTURA W ROLNICTWIE .................................................................................................................. 38
8.4. KONIUNKTURA RYNKU PRODUKTÓW SEGMENTU TWORZYWA ........................................................................ 50
8.5. POLITYKA HANDLOWA I SPRZEDAŻ ............................................................................................................. 52
8.6. PRAWA MAJĄTKOWE WYNIKAJĄCE ZE ŚWIADECTW POCHODZENIA ENERGII ELEKTRYCZNEJ.................................... 64
8.7. UPRAWNIENIA DO EMISJI GAZÓW CIEPLARNIANYCH ...................................................................................... 65
8.8. PRODUKCJA W GRUPIE KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ................................ 66
8.9. KOMENTARZ SEGMENTOWY ..................................................................................................................... 69
8.10. MAJĄTEK TRWAŁY .................................................................................................................................. 78
8.11. DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA ................................................................................................................... 81
8.12. BADANIA I ROZWÓJ ................................................................................................................................. 86
8.13. OCHRONA ŚRODOWISKA, DZIAŁANIA PROEKOLOGICZNE, BEZPIECZEŃSTWO TECHNICZNE ...................................... 90
8.14. POLITYKA PERSONALNA ........................................................................................................................... 95
8.15. POLITYKA WYNAGRODZEŃ ........................................................................................................................ 96
8.16. POZYCJE W RANKINGACH, NAGRODY I WYRÓŻNIENIA .................................................................................... 99
8.17. SPRAWOZDANIE GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. O WYDATKACH REPREZENTACYJNYCH, NA
USŁUGI PRAWNE, USŁUGI MARKETINGOWE, USŁUGI W ZAKRESIE STOSUNKÓW MIĘDZYLUDZKICH (PUBLIC RELATIONS) I
KOMUNIKACJI SPOŁECZNEJ ORAZ USŁUGI DORADZTWA ZWIĄZANE Z ZARZĄDZANIEM ZGODNIE Z § 55 STATUTU SPÓŁKI.
......................................................................................................................................................... 100
8.18. POLITYKA SPOŁECZNO-SPONSORINGOWA .................................................................................................. 101
9. POLITYKA FINANSOWA I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ........................................................................ 105
9.1. PŁYNNOŚĆ FINANSOWA ......................................................................................................................... 105
9.2. ZARZĄDZANIE NADWYŻKAMI ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................. 106
9.3. UMOWY KREDYTOWE I POŻYCZKI ............................................................................................................. 106
9.3.1. FINANSOWANIE WEWNĄTRZGRUPOWE ..................................................................................................... 106
9.3.2. FINANSOWANIE ZEWNĘTRZNE ................................................................................................................. 107
9.3.3. ŚRODKI UNIJNE I INNE FUNDUSZE POMOCOWE ........................................................................................... 112
9.3.4. UMOWY LEASINGU ............................................................................................................................... 112
9.4. PORĘCZENIA KREDYTÓW LUB POŻYCZEK, UDZIELONE I OTRZYMANE GWARANCJE .............................................. 113
9.5. AKREDYTYWY ...................................................................................................................................... 118
9.6. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM WALUTOWYM I RYZYKIEM STOPY PROCENTOWEJ ...................................................... 118
9.7. UMOWY UBEZPIECZENIOWE W GRUPIE KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ......... 120
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
3
10. PRZEWIDYWANA SYTUACJA FINANSOWA ............................................................................................................. 125
11. SZANSE, ZAGROŻENIA, RYZYKA ISTOTNE DLA DZIAŁALNOŚCI I ROZWOJU GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE
„PUŁAWY” S.A. ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ......................... 125
11.1. SZANSE ............................................................................................................................................... 125
11.2. ZAGROŻENIA ........................................................................................................................................ 126
11.3. KLUCZOWE RYZYKA ............................................................................................................................... 126
12. CZYNNIKI, KTÓRE W OCENIE ZARZĄDU BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA WYNIKI OSIĄGANE PRZEZ GRUPĘ AZOTY ZAKŁADY
AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ORAZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. W
PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO ROKU .................................................................................................. 134
13. WPŁYW PANDEMII COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. I GRUPY
KAPITAŁOWEJ ....................................................................................................................................................... 134
14. INNE ISTOTNE INFORMACJE .................................................................................................................................. 136
14.1. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW
......................................................................................................................................................... 136
14.2. WYPŁACONA LUB ZADEKLAROWANA DYWIDENDA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ
AKCJĘ) Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE .......................................................................... 136
14.3. INFORMACJA DOT. WPROWADZENIA STOPNIA BRAVO ............................................................................... 136
14.4. URUCHOMIENIE CENTRUM BADAWCZO-ROZWOJOWEGO BIONAWOZÓW W GRUPIE AZOTY ZAKŁADY FOSFOROWE
GDAŃSK SP. Z O.O. – PO OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM ............................................................................... 137
14.5. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY
NETTO LUB PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ........................................................................................ 137
14.6. UMOWY ZNACZĄCE DLA DZIAŁALNOŚCI GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ORAZ GRUPY
KAPITAŁOWEJ GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A. ............................................................. 138
14.7. STOPIEŃ REALIZACJI ZLECONYCH PRZEZ WALNE ZGROMADZENIE ZADAŃ ......................................................... 140
14.8. POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB
ORGANEM ADMINISTRACJI ..................................................................................................................... 141
14.9. PODSTAWOWE PARAMETRY FINANSOWE W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH GRUPY AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE
„PUŁAWY” S.A. .................................................................................................................................. 141
14.10. KONTROLE ZEWNĘTRZNE I AUDYTY ........................................................................................................... 142
14.11. INFORMACJA DOTYCZĄCA PODMIOTU BADAJĄCEGO SPRAWOZDANIE FINANSOWE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ ........ 143
15. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W GRUPIE AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE „PUŁAWY” S.A.
............................................................................................................................................................................. 143
15.1. WSKAZANIE ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO, KTÓREMU PODLEGA EMITENT ORAZ MIEJSCA, GDZIE TEKST
ZBIORU ZASAD JEST PUBLICZNIE DOSTĘPNY. .............................................................................................. 143
15.2. OPIS GŁÓWNYCH CECH STOSOWANYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE EMITENTA SYSTEMÓW KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I
ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH I
SKONSOLIDOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH. ................................................................................. 151
15.3. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO ZNACZNE PAKIETY AKCJI WRAZ ZE
WSKAZANIEM LICZBY POSIADANYCH PRZEZ TE PODMIOTY AKCJI, ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W KAPITALE
ZAKŁADOWYM, LICZBY GŁOSÓW Z NICH WYNIKAJĄCYCH I ICH PROCENTOWEGO UDZIAŁU W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW
NA WALNYM ZGROMADZENIU. ............................................................................................................... 153
15.4. WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE UPRAWNIENIA
KONTROLNE, WRAZ Z OPISEM UPRAWNIEŃ. .............................................................................................. 153
15.5. WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ ODNOŚNIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU. ........................................... 153
15.6. WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
EMITENTA. .......................................................................................................................................... 153
15.7. OPIS ZASAD DOTYCZĄCYCH POWOŁYWANIA I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH ORAZ ICH UPRAWNIEŃ, W
SZCZEGÓLNOŚCI PRAWO DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI. .................................................. 153
15.8. OPIS ZASAD ZMIANY STATUTU EMITENTA .................................................................................................. 154
15.9. OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE W JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ............................................................ 154
15.10. OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH ........................................................................................... 156
15.11. OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW NADZORUJĄCYCH ........................................................................................... 158
15.12. OPIS DZIAŁANIA KOMITETU AUDYTU ....................................................................................................... 161
15.13. POLITYKA RÓŻNORODNOŚCI ................................................................................................................... 165
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
4
15.14. SPOSÓB DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNICZE UPRAWNIENIA ORAZ OPIS PRAW AKCJONARIUSZY I
SPOSOBU ICH WYKONYWANIA, W SZCZEGÓLNOŚCI ZASADY WYNIKAJĄCE Z REGULAMINU WALNEGO ZGROMADZENIA,
O ILE INFORMACJE W TYM ZAKRESIE NIE WYNIKAJĄ WPROST Z PRZEPISÓW PRAWA. .......................................... 165
15.15. OPIS SZCZEGÓLNYCH PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSÓB ICH WYKONYWANIA ..................................................... 169
16. WYBUCH WOJNY W UKRAINIE .............................................................................................................................. 169
17. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ................................................................................. 171
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
5
1. Podstawowe informacje o Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. i Grupie Kapitałowej
Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
1.1. Struktura własności kapitału - Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Forma prawna
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. jest spółką akcyjną posiadającą osobowość prawną
zgodnie z prawem polskim.
Czas trwania Spółki
Czas trwania spółki Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. jest nieograniczony.
Wpis do Krajowego Rejestru Sądowego
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy Lublin – Wschód w Lublinie, z siedzibą w Świdniku VI Wydział
Gospodarczy – Krajowy Rejestr Sądowy, numer KRS: 0000011737 - od dnia 4 kwietnia 2013 roku
pod nazwą Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna.
Struktura akcjonariatu Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. notowana jest na warszawskiej GPW od 19 października
2005 roku.
Akcje Jednostki Dominującej, oznaczone tickerem ZAP, notowane są na rynku podstawowym GPW w
systemie notowań ciągłych.
Kapitał zakładowy Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. wynosi 191 150 000 zł i składa się
z 19 115 000 akcji o wartości nominalnej 10,00 zł każda.
Akcje oznaczone zostały kodem ISIN PLZAPUL00057
Liczba i wartość nominalna akcji na dzień publikacji raportu:
13 600 000 akcji serii A o wartości nominalnej 10 PLN każda,
5 515 000 akcji serii B o wartości nominalnej 10 PLN każda.
Akcje wszystkich serii tj. A oraz B są akcjami zwykłymi na okaziciela i uprawniają do jednego głosu na
Walnym Zgromadzeniu. Statut Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. nie przewiduje ograniczeń
w zakresie wykonywania prawa głosu przypadającego na akcje.
Akcjonariusz
Liczba akcji/Liczba
głosów wynikających
z akcji
Udział w kapitale zakładowym/
Udział w ogólnej liczbie głosów
Grupa Azoty S.A. 18 345 735
Pozostali 769 265
Razem 19 115 000
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
6
Od 9 listopada 2022 roku (data publikacji raportu za III kwartał 2022 roku) do daty przekazania
niniejszego raportu Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A nie otrzymała informacji o zmianach
w strukturze własności znacznych pakietów akcji.
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
Spółka Akcyjna nie nabywała akcji własnych.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku żaden z podmiotów zależnych i stowarzyszonych Grupy Kapitałowej
Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. nie był w posiadaniu akcji Grupy Azoty Zakłady Azotowe
„Puławy” Spółka Akcyjna.
1.2. Organizacja Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka
Akcyjna obejmuje 8 podmiotów prawa handlowego tj. Grupę Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
jako Jednostkę Dominującą oraz 7 podmiotów zależnych, w których Jednostka Dominująca posiada
więcej niż 50% w kapitale zakładowym.
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. wchodzi w skład Grupy Kapitałowej
Grupa Azoty, której jednostką dominującą jest spółka Grupa Azoty S.A. z siedzibą w Tarnowie.
Schemat Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na 31 grudnia 2022 rok
Grupa Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. z siedzibą w Puławach
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów
S.A. z siedzibą w Chorzowie
96,48
STO-ZAP Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach
96,15
96,48
98,35
Grupa Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk z
siedzibą w Gdańsku
99,19
99,23
REMZAP Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach
97,17
97,25
PROZAP Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach
78,86
82,90
SCF Natural Sp. z o.o. z siedzibą
w Suchodołach
99,99
99,99
"AGROCHEM PUŁAWY" Sp. z o.o.
z siedzibą w Puławach
100,00
100,00
udział w kapitale zakładowym w %
udział w prawach głosów w %
Ponadto Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku była powiązana
kapitałowo ze spółkami:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
7
Bałtycka Baza Masowa Sp. z o.o., udział w kapitale zakładowym 50,00%;
Grupa Azoty „KOLTAR” Sp. z o.o., udział w kapitale zakładowym 20,00%;
MEDICAL Sp. z o.o., udział w kapitale zakładowym 0,81% (pośrednio poprzez spółki zależne:
PROZAP Sp. z o. o., REMZAP Sp. z o. o. oraz STO-ZAP Sp. z o.o).
W lipcu 2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. powzięła informację o tym, że
TECHNOCHIMSERWIS Zamknięta Spółka Akcyjna z siedzibą w Moskwie została wykreślona z
Jednolitego Państwowego Rejestru Osób Prawnych z data 9 kwietnia 2018 roku.
1.3. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
PROZAP Sp. z o.o.
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku w Spółce PROZAP Sp. z o.o.:
umorzono 65 udziałów nabytych przez Zarząd Spółki;
Zarząd Spółki nabył 21 udziałów od byłych pracowników w celu umorzenia na Zgromadzeniu
Wspólników.
W związku z powyższym na 31 grudnia 2022 roku udział głosów Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A. na Zgromadzeniu Wspólników Spółki PROZAP Sp. z o.o. zwiększył się do 82,90% (na 31 grudnia
2021 roku wynosił 81,89%).
REMZAP Sp. z o.o.
W dniu 28 grudnia 2022 roku w Spółce REMZAP Sp. z o.o. umorzono 19 udziałów po byłych
pracownikach Spółki. W związku z powyższym na 31 grudnia 2022 roku procentowy udział głosów
Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na Zgromadzeniu Wspólników spółki REMZAP Sp. z o.o.
zwiększył się do 97,25% (na 31 grudnia 2021 roku wynosił 97,17%).
1.4. Struktura własności kapitału – Spółki konsolidowane
Grupa Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o.
Kapitał zakładowy Grupy Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. wynosi 59 003 400 zł i składa się
na niego 117 963 udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy. Wszystkie udziały są zwykłe i
uprawniają do jednego głosu na Zgromadzeniu Wspólników.
Struktura udziałów Grupy Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Akcjonariusz/
Udziałowiec
Liczba
akcji/udziałów
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
wynikająca
z akcji/udziałów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy" S.A. 117 055
99,19%
117 055
99,23%
Pracownicy 908
0,77%
908
0,77%
Udziały umorzone -*
0,04%
-
0,00%
Razem 117 963
100,00%
117 963
100,00%
* W dniu 25 listopada 2003 roku umorzono 438 udziałów o wartości 21 900 złotych. Wartość 1 udziału w chwili umorzenia wynosiła 50
złotych. Umorzenie nastąpiło z czystego zysku. W dniu 25 listopada 2003 roku podjęta została również uchwała o podwyższeniu wartości
udziałów do kwoty 500 złotych/ 1 udział.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
8
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A.
Kapitał zakładowy Grupy Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. wynosi 94 700 000 zł i składa się
z 9 470 000 akcji imiennych o wartości nominalnej 10 zł każda. Wszystkie akcje są zwykłe i uprawniają
do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Struktura akcjonariatu Grupy Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Akcjonariusz/
Udziałowiec
Liczba
akcji/udziałów
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
wynikająca
z akcji/udziałów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. 9 136 583
96,48%
9 136 583
96,48%
Pozostali 333 417
3,52%
333 417
3,52%
Razem 9 470 000
100,00%
9 470 000
100,00%
„AGROCHEM PUŁAWY” Sp. z o.o.
Kapitał zakładowy spółki „AGROCHEM PUŁAWY” Sp. z o.o. wynosi 68
639 100 zł i składa się
z 686 391 udziałów o wartości nominalnej 100 zł każdy. Wszystkie udziały są zwykłe i uprawniają do
jednego głosu na Zgromadzeniu Wspólników.
Struktura udziałów „AGROCHEM PUŁAWY” Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Akcjonariusz/
Udziałowiec
Liczba
akcji/udziałów
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
wynikająca
z akcji/udziałów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. 686 391 100,00% 686 391 100,00%
PROZAP Sp. z o.o.
Kapitał zakładowy spółki PROZAP Sp. z o.o. wynosi 891 500 zł i składa się z 1 783 udziałów o wartości
nominalnej 500 zł każdy. Wszystkie udziały są zwykłe i uprawniają do jednego głosu na Zgromadzeniu
Wspólników.
Struktura udziałów PROZAP Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Akcjonariusz/
Udziałowiec
Liczba
akcji/udziałów
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
wynikająca
z akcji/udziałów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy" S.A.
1 406
78,86%
1 406
81,89%
Grupa Azoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A.
131
7,35%
131
7,72%
KZ NSZZ "Solidarność" przy PROZAP Sp. z o. o.
20
1,12%
20
1,18%
Osoby fizyczne
139
7,80%
139
8,20%
Udziały umorzone 87
4,87%
-
-
Razem
1 783
100,0%
1 696
100%
REMZAP Sp. z o. o.
Kapitał zakładowy REMZAP Sp. z o.o. wynosi 3 527 720 zł i składa się na niego 25 198 udziałów o
wartości nominalnej 140 zł każdy. Wszystkie udziały są zwykłe i uprawniają jednego głosu na
Zgromadzeniu Wspólników.
Struktura udziałów REMZAP Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Udziałowiec/Akcjonariusz
Liczba
akcji/udziałów
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
wynikająca
z akcji/udziałów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. 24 486
97,17% 24 486 97,25%
Pozostali 693
2,75% 693 2,75%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
9
Udziały umorzone 19
0,08% - -
Razem 25 198 100,0% 25 179 100%
SCF Natural Sp. z o.o.
Kapitał zakładowy SCF Natural Sp. z o.o. wynosi 15 001 000 zł i składa się z 150 010 udziałów o wartości
nominalnej 150 zł każdy. Wszystkie udziały są zwykłe i uprawniają do jednego głosu na Zgromadzeniu
Wspólników.
Struktura udziałów SCF Natural Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2022 roku
Akcjonariusz/
Udziałowiec
Liczba
akcji/udziałów
Udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
wynikająca
z akcji/udziałów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
150 000
99,99%
150 000
99,99%
Sieć Badawcza Łukasiewicz Instytut Nowych Syntez
Chemicznych z siedzibą w Puławach
10
0,01%
10
0,01%
Razem
150 010
100,00%
150 010
100,00%
1.5. Sytuacja Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na rynku kapitałowym
Rok 2022 notowania Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. rozpoczęły od wartości 81,00 zł w
lekkim trendzie spadkowym. Sytuację pogłębiła agresja zbrojna Rosji na Ukrainę w dniu 24 lutego 2022
roku; tego dnia odnotowano lokalne minimum kursowe na poziomie 69,00 zł. Po chwilowej panice na
rynku kapitałowym kurs dynamicznie wzrósł do poziomu 89,00 zł w dniu 24 marca 2022 roku,
wyznaczając maksimum roczne. W miesiącach od kwietnia do sierpnia kurs podlegał stopniowym
wahaniom w przedziale 73,80 - 85,20 zł zamykając się w dniu 23 sierpnia na poziomie 71,80 zł. Od tej
daty notowane są stopniowe spadki, aż do najniższej wartości, wyznaczającej minimum roczne akcji w
dniu 1 września 2022 roku na poziomie 65,40 zł za akcję. Na przełomie września i października notowane
są stopniowe delikatne wzrosty do poziomów w okolicach 70,00 zł. W końcówce października kurs
utrzymywał się w granicach 71-74 zł, z chwilowym wybiciem do poziomu 75 zł w dniu 7 listopada 2022
roku. Ostatecznie na zamknięciu roku zanotowano cenę 72,40 zł.
Kluczowe dane dotyczące notowań akcji Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Tytuł j.m. 2022 rok
Liczba akcji
sztuk
19
115 000
Kapitalizacja na koniec roku
mln zł
1 384
Średni wolumen obrotu na sesję
sztuk
1 273
Wartość obrotów
mln zł
25
Kurs
zamknięcia minimalny
zł
65,40
Kurs zamknięcia maksymalny
zł
89,00
Źródło: opracowanie własne na podstawie biuletynu statystycznego GPW.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
10
Notowania akcji Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w 2022 roku
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GPW
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
11
Notowania akcji Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w 2022 roku
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych GPW
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
12
Relacje inwestorskie
Działając zgodnie ze standardami komunikacji rynku kapitałowego i zasadami ładu korporacyjnego,
Spółka udzielała wszystkim uczestnikom rynku kapitałowego, a w szczególności obecnym i przyszłym
akcjonariuszom, wyczerpujących i rzetelnych informacji o wydarzeniach u Emitenta.
Grupa Azoty organizuje cykliczne konferencje wynikowe po publikacji raportów okresowych, podczas
których przedstawiciele Zarządów spółek z Grupy będących emitentami prezentują i omawiają
wypracowane wyniki finansowe. Konferencje wynikowe z analitykami rynku kapitałowego i
inwestorami transmitowane są w czasie rzeczywistym drogą internetową, w polskiej i angielskiej wersji
językowej. Nagrania konferencji wraz z prezentacjami wyników zamieszczane są każdorazowo na
stronie korporacyjnej oraz w mediach społecznościowych, gwarantując dostęp do informacji dla
szerokiego grona odbiorców.
Jednym z najistotniejszych środków komunikacji z uczestnikami rynku kapitałowego jest strona
internetowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. https://pulawy.grupaazoty.com/ na której
zamieszczane są kluczowe informacje dotyczące Spółki, między innymi:
raporty bieżące i raporty okresowe,
pliki multimedialne z nagraniami konferencji wynikowych i komentarze do wyników
okresowych, prezentacje wyników okresowych,
informacje dotyczące ładu korporacyjnego i zasad Dobrych Praktyk,
rubryka FAQ (Frequently Asked Questions), gdzie prezentowane są odpowiedzi na najczęściej
kierowane do Grupy Azoty pytania,
interaktywny kalendarz zdarzeń korporacyjnych,
aktualna Strategia Grupy Azoty oraz jej implikacje dla Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A.,
informacje o organach korporacyjnych,
zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie
umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców.
Ponadto, bieżące informacje o Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. publikowane są także w
serwisach społecznościowych m.in. za pośrednictwem portali Twitter, Youtube oraz Facebook.
W serwisach społecznościowych zamieszczane są również relacje z wydarzeń istotnych dla inwestorów,
takich jak konferencje wynikowe.
2. Zakres działalności podmiotów Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Podstawowy zakres działalności Jednostki Dominującej
Grupa Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy" S.A.
produkcja podstawowych chemikaliów, nawozów i związków azotowych, wyrobów z tworzyw
sztucznych
produkcja pozostałych wyrobów chemicznych
wytwarzanie, przesyłanie i dystrybucja energii elektrycznej
produkcja i dystrybucja ciepła (pary wodnej i gorącej wody)
pobór i uzdatnianie wody, rozprowadzanie wody
gospodarowanie ściekami i odpadami, działalność związana z rekultywacją
handel hurtowy i detaliczny, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi
Podstawowy zakres działalności spółek konsolidowanych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
13
Grupa Azoty Zakłady
Fosforowe Gdańsk
Sp. z o.o.
produkcja i sprzedaż nawozów mineralnych
produkcja i sprzedaż produktów chemicznych
usługi przeładunkowe i magazynowania dla towarów sypkich i płynnych z wykorzystaniem
posiadanych terminali i nabrzeży do obsługi statków
wynajem nieruchomości
świadczenie usług laboratoryjnych
Grupa Azoty Zakłady
Azotowe Chorzów S.A.
produkcja i sprzedaż nawozów
produkcja i sprzedaż produktów chemii technicznej i chemii spożywczej
produkcja i dystrybucja energii cieplnej
dystrybucja mediów (energia elektryczna i woda pitna)
dzierżawa majątku i wynajem powierzchni użytkowych
„AGROCHEM
PUŁAWY”
Sp. z o.o.
handel nawozami mineralnymi oraz środkami ochrony roślin
handel zbożami paszowymi i konsumpcyjnymi
handel kwalifikowanymi nasionami zbóż
produkcja i sprzedaż mieszanek nawozowych – blendingów
produkcja nawozów płynnych na bazie RSM
usługi przeładunku, magazynowania i spedycji nawozów azotowych sypkich i płynnych
produkcja i sprzedaż nawozów dolistnych i inhibitorów
REMZAP Sp. z o.o.
roboty budowlano-montażowe
remonty mechaniczne, budowlane i elektryczne na instalacjach produkcyjnych
PROZAP Sp. z o.o.
projektowanie budowlane, urbanistyczne i technologiczne
wykonywanie prac badawczo – rozwojowych, programowych, koncepcyjnych, analitycznych i
przedprojektowych w zakresie instalacji produkcyjnych
SCF Natural
Sp. z o.o.
produkcja i sprzedaż granulatów chmielowych
sprzedaż ekstraktów roślinnych i chmielowych
usługowy przerób chmielu
usługi
laboratoryjne
wynajem powierzchni magazynowych
kontraktacja i skup chmielu
sprzedaż chmielu
usługowy przerób innych materiałów roślinnych
Podstawowy zakres działalności spółek wycenianych metodą praw własności
Bałtycka Baza
Masowa Sp. z o.o.
obsługa eksportu i importu masowych ładunków sypkich luzem
składowanie masowych ładunków sypkich, w tym prowadzenie magazynu celnego
konfekcjonowanie masowych ładunków sypkich
obsługa eksportu i importu masowych ładunków płynnych
składowanie masowych ładunków płynnych neutralnych oraz III klasy niebezpieczeństwa
pożarowego
Grupa Azoty „KOLTAR”
Sp. z o.o.
obsługa manewrowa bocznic
remonty taboru kolejowego
przewozy licencjonowane
zarządzanie infrastrukturą kolejową
wynajem taboru kolejowego
Podstawowy zakres działalności pozostałych podmiotów zależnych
STO-ZAP
Sp. z o.o.
działalność gastronomiczna i handlowa
produkcja napojów
usługi sprzątania
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
3. Oferta produktowa Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Segment
działalności
Główne produkty i usługi
Wytwórca/
Usługodawca
SEGMENT AGRO
• PULAN® (saletra amonowa)
• PULAN® MACRO
• PULMIX®
• SALETRZAK 27N
• PULREA® (mocznik)
• PULREA® +INu (N 46 z inhibitorem ureazy NBPT/NPPT)
• PULGRAN®S (siarczan mocznikowo-amonowy)
• RSM®(roztwór saletrzano-mocznikowy)
• RSM®S (roztwór saletrzano-mocznikowy z siarką)
• LIKAM® (woda amoniakalna)
• Dwutlenek węgla ciekły (ONECON) i stały (COOLANT®)
• Siarczan amonu IOS
• Melamina®
• H2O2 TM (Nadtlenek wodoru)
• NOXy® (AdBlue)
• PULNOX® (roztwory mocznika)
Grupa Azoty
Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A.
• Superfosfat (nawóz fosforowy jednoskładnikowy)
• Amofoski (nawozy wieloskładnikowe „NPK”)
• Fosfarm (nawóz wieloskładnikowy „NPK”)
• Holist (nawozy dwuskładnikowe “PK” i “NK”)
Grupa Azoty Zakłady
Fosforowe Gdańsk Sp. z
o.o.
• Agrafoski (superfosfat + sól potasowa)
• Mieszanki nawozowe wieloskładnikowe (NPK +NS+NK)
• Mieszanki nawozowe płynne
• Materiał siewny i zboża
• Sprzedaż nawozów Grupy Azoty (towary)
• Sprzedaż wapna (marki własne DobroCalc), soli potasowej, siarczanu magnezu (marki
własne DobroMag), Kizerytu, Korn-Kali oraz inne
• Sprzedaż zbóż i materiału siewnego
• Sprzedaż środków ochrony roślin
• Sprzedaż inhibitorów nitryfikacji i ureazy
„AGROCHEM PUŁAWY”
Sp. z o.o.
• Saletra potasowa nawozowa, techniczna i spożywcza
• Saletra wapniowa nawozowa i techniczna
• Mieszanki nawozowe
• Handel nawozami
• Inhibitor ureazy
Grupa Azoty Zakłady
Azotowe
Chorzów S.A.
SEGMENT
TWORZYWA
• CAPROLACTAM® (ciekły i płatkowany)
Grupa Azoty
Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A.
SEGMENT
ENERGETYKA
• Energia cieplna
• Energia elektryczna
• Para technologiczna
Grupa Azoty
Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A.
• Energia cieplna
• Dystrybucja mediów energetycznych
Grupa Azoty
Zakłady Azotowe
Chorzów S.A.
SEGMENT POZOSTAŁA
DZIAŁALNOŚĆ
• Folia
• Worki foliowe
Grupa Azoty
Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A.
• Usługi przeładunkowe i magazynowe
• Wodorosiarczyn sodu
• Kwas siarkowy
• Dzierżawa majątku trwałego
Grupa Azoty Zakłady
Fosforowe Gdańsk
Sp. z o.o.
• Usługi kolejowe
• Dzierżawa majątku trwałego
Grupa Azoty
Zakłady Azotowe
Chorzów S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
15
• Usługi budowlano-montażowe
• Usługi remontowe, elektryczne
REMZAP Sp. z o.o.
• Usługi projektowania budowlanego, urbanistycznego i technologicznego
• Usługi przedinwestycyjne
• Generalna Realizacja Inwestycji
PROZAP Sp. z o.o.
• Sprzedaż chmielu, granulatów i ekstraktów
• Dzierżawa majątku trwałego
SCF Natural Sp. z o.o.
4. Perspektywy rozwoju
Rada Nadzorcza Spółki w dniu 15 listopada 2022 roku zatwierdziła implikacje Strategii Grupy Kapitałowej
Grupy Azoty na lata 2021-2030 dla Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. Strategia jest odpowiedzią
na najważniejsze wyzwania współczesnego świata obejmującą obszary środowiska, społeczeństwa i jego
bezpieczeństwa. Spółka opracowała Implikacje Strategii stanowiące wybór treści Strategii właściwych dla
Spółki i ich uszczegółowienie. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. działając zgodnie z przyjętą
strategią w perspektywie 2030 roku będzie efektywną i elastyczną, zintegrowaną i dywizjonalną Grupą
Kapitałową skoncentrowaną na produkcji w Europie.
Misja, Wizja, Wartości to kluczowe założenia Grupy Azoty w perspektywie 2030 roku.
Misja 2030
W harmonii ze środowiskiem produkujemy nawozy, tworzywa oraz produkty chemiczne. Podnosimy
jakość życia mieszkańców Europy i aktywnie uczestniczymy w budowaniu bezpieczeństwa żywnościowego
naszego kontynentu.
Wizja 2030
Grupa Azoty to dostawca skutecznych rozwiązań, solidny producent nawozów, tworzyw i zielonej chemii.
Wartości 2030
Wartości Grupy Azoty w perspektywie 2030 roku zostały podzielone na 4 płaszczyzny: Ludzie, Rozwój,
Ochrona środowiska i Energia.
Definiując nową misję i wizję, a także prezentując wartości, zamierzenia i plany do 2030 roku, w
Implikacjach Strategii Spółki wyróżniono następujące elementy:
Strategię zarządzania w oparciu o segmenty biznesowe (Agro, Tworzywa, Mocznik Techniczny);
Strategię finansową;
Strategię ESG;
Strategię surowcową;
Strategię innowacyjności;
Strategię doskonałości operacyjnej.
Strategia odnosi się do wyzwań, jakie stawia przed współczesnym przemysłem Europejski Zielony Ład.
Konkretne projekty z zakresu m.in. zielonej energii przemysłowej, potrzeby ograniczenia emisyjności oraz
dekarbonizacji Grupa Azoty przedstawiła w Strategicznym Projekcie Korporacyjnym „Zielone Azoty”, który
opiera się na 3 filarach, w których Spółka deklaruje uczestnictwo:
Zielone produkty;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
16
Zielone technologie;
Zielona organizacja.
Strategia zarządzania w oparciu o segmenty biznesowe
Działalność Spółki w perspektywie 2030 roku będzie koncentrować się na segmentach biznesowych,
zdefiniowanych w ramach trzech kluczowych obszarów działalności – Agro, Tworzywa i Chemia.
Wdrożenie nowego modelu organizacyjnego umożliwi pełną realizację synergii w wyniku integracji
wybranych funkcji wsparcia oraz wdrożenia zarządzania w oparciu o kluczowe segmenty biznesowe.
Kluczowe kierunki rozwoju zdefiniowane w ramach poszczególnych segmentów biznesowych będą
elementem realizacji projektu strategicznego „Zielone Azoty”.
Obszar Agro
Priorytetem Grupy Azoty, w tym Spółki w Segmencie Agro jest wzmocnienie pozycji lidera obszaru
produkcji i sprzedaży nawozów poprzez rozszerzenie portfolio produktowego. W perspektywie 2030 roku
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty będzie postrzegana nie tylko jako dostawca nawozów, ale również jako
dostawca kompleksowych systemów nawożenia. Celem Grupy Azoty, w tym Spółki jest opracowanie
całego systemu usług dla poszczególnych upraw w całości składającego się z dostarczanych przez Grupę
produktów, począwszy od kluczowych makroskładników aż po mikroskładniki. Rozwój oferty Agro będzie
realizowany równolegle z wdrożeniem strategii „Od pola do stołu”, stawiającej zrównoważone rolnictwo
na pierwszym miejscu.
Obszar Tworzywa
W ramach Segmentu Tworzywa Spółka, jako producent przyjazny środowisku, będzie podejmować
działania mające na celu obniżenie zużycia energii i surowców, a rozszerzanie portfolio produktowego
będzie odbywać się przy zachowaniu idei Gospodarki Obiegu Zamkniętego.
Obszar Chemia
Priorytetem Strategii w Segmencie Mocznik Techniczny będzie utrzymanie pozycji lidera sprzedaży
produktów z Segmentu w Polsce, wdrażanie inicjatyw mających na celu osiągnięcie doskonałości
operacyjnej oraz bieżące dostosowywanie portfolio do potrzeb rynku.
Strategiczny obszar działalności Energetyka
Zasadniczym i podstawowym zadaniem obszaru energetyki jest i będzie wsparcie głównej działalności
Grupy Azoty poprzez zapewnienie mediów energetycznych niezbędnych do prowadzenia procesów
chemicznych i wspieranie obszarów tworzących wartość spółek przy jednoczesnej dekarbonizacji źródeł
wytwórczych. W związku z emisją gazów cieplarnianych z procesów energetycznych niezbędne jest
podjęcie działań w zakresie transformacji energetyki wewnętrznej, oszczędzania zużycia energii i działań
w zakresie poprawy efektywności energetycznej na instalacjach chemicznych.
Kluczowe cele Spółki w Strategicznym Obszarze Działalności Energetyka:
dywersyfikacja źródeł energii, a następnie stopniowe odchodzenie od źródeł węglowych na rzecz
gazu ziemnego i alternatywnych źródeł ekologicznych OZE, w celu obniżenia śladu węglowego
organizacji;
maksymalizacja wykorzystania synergii pomiędzy energetyką i instalacjami chemicznymi np. w
obszarze produkcji energii z pary z instalacji chemicznych;
obniżenie wskaźników jednostkowego zużycia energii;
wprowadzenie nowych rozwiązań technicznych;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
17
dostosowanie instalacji energetycznych w Spółce do wymogów konkluzji BAT.
Strategiczny projekt korporacyjny „Zielone Azoty” jako kluczowy element Strategii ESG Grupy Azoty
Nową Strategię biznesową Grupy Azoty napędza transformacja klimatyczno-energetyczna. Zmiany w
otoczeniu regulacyjnym postrzegane są jako szansa na podjęcie działań związanych z ograniczeniem
emisyjności szkodliwej dla środowiska naturalnego poprzez mniejsze zużycia węgla, dekarbonizację,
rozwój OZE i źródeł bezemisyjnych. Działania podejmowane przez Grupę Azoty, w tym Spółkę będą
pierwszym krokiem w kierunku uzyskania zeroemisyjności do 2050 roku. Celem Spółki jest redukcja
udziału energii elektrycznej i energii cieplnej z węgla do poziomu poniżej 50% łącznej energii zużywanej w
2030 roku.
Program dekarbonizacyjny
Spółka, wchodząca w skład Grupy Azoty rozumie wagę zmian klimatycznych i degradacji środowiska, które
stanowią istotne zagrożenie dla współczesnego świata. Będąc istotną częścią przemysłu chemicznego,
który z założenia emituje z powodów technologicznych duże ilości gazów cieplarnianych, Spółka czuje
odpowiedzialność wobec społeczeństwa za spowolnienie obserwowanych zmian klimatycznych. W
perspektywie najbliższej dekady Grupa Azoty wdroży własny program dekarbonizacyjny. Realizacja
planowanych projektów dekarbonizacyjnych w przypadku Spółki pozwoli na obniżenie szacowanej emisji
CO2 w 2030 roku o ponad 250 tys. ton względem 2020 roku. Średnia redukcja emisja CO2 z energetyki
Spółki oraz energii kupionej w 2030 roku w stosunku do 1990 roku wyniesie 30%. Planowane nakłady
inwestycyjne Spółki na projekty „zielone” i dekarbonizacyjne w perspektywie lat 2022-2030 wyniosą blisko
864 mln zł.
Grupa Azoty producentem zielonej energii
W perspektywie 2030 roku Grupa Azoty będzie szukać możliwości implementacji rozwiązań technicznych
w zakresie Odnawialnych Źródeł Energii takich jak fotowoltaika, energetyka wiatrowa, produkcja energii
z biomasy i ciepło odpadowe z instalacji produkcyjnych. Kluczowe plany strategiczne zakładają 12% udział
OZE w produkcji energii elektrycznej w Spółce w perspektywie 2030 roku.
Aktywne uczestnictwo w kreowaniu rynku wodorowego w Polsce.
Grupa Azoty, będąc największym producentem wodoru w Polsce i istotnym wytwórcą w Europie, planuje
w aktywny sposób włączyć się w rozwój rynku wodorowego w kolejnych latach oraz partycypować w
realizacji Strategii Wodorowej Unii Europejskiej. Jako członek Europejskiego Sojuszu Wodorowego w
najbliższych latach Grupa Azoty, w tym Spółka będzie brać aktywny udział w pracach nad regulacjami UE
dotyczącymi klasyfikacji wodoru jako zielonego paliwa. W perspektywie horyzontu czasowego Strategii
Grupa Azoty, w tym Spółka skupi się na realizacji prac związanych z wytwarzaniem i wykorzystywaniem
zielonego wodoru.
Realizacja projektów B+R wpisujących się w założenia Europejskiego Zielonego Ładu
Istotna część zasobów badawczo-rozwojowych Grupy Azoty zostanie skierowana na realizację celów
klimatycznych. Nowe projekty badawczo-rozwojowe Spółki koncentrować się będą w obszarach rozwoju
nawozów, wodoru, tworzyw biodegradowalnych oraz GOZ. Do 2024 roku Grupa Azoty planuje
przeprowadzić analizy dot. budowy elektrowni atomowej SMR, która mogłaby pozwolić na stabilizację
miksu energetycznego bazującego w głównej mierze na OZE oraz zapewnić konkurencyjną cenę mediów
energetycznych.
Strategia finansowania
Struktura finansowania zostanie dostosowana do potrzeb i możliwości Spółki umożliwiając realizację
kluczowych projektów inwestycyjnych. Kluczowym celem stojącym u podstaw struktury finansowej jest
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
18
zapewnienie krótko- i długoterminowych źródeł finansowania na konkurencyjnych warunkach, w
wysokości pozwalającej na finansowanie działalności operacyjnej i realizację programu inwestycyjnego.
Polityka dywidendowa w przypadku Spółki zakłada zapewnienie zdolności do wypłaty dywidendy po
zakończeniu programu inwestycji strategicznych, w tym związanych z transformacją klimatyczną Grupy
Kapitałowej, na poziomie powyżej 40% skonsolidowanego zysku netto.
Strategia ESG
Spółka przyjmuje ogólne założenia Strategii ESG, zawartej w Strategii Grupy Azoty, jako zamierzenia
strategiczne, realizowane w ramach korporacyjnej Strategii Grupy Azoty. Strategia szczegółowo została
opisana w pkt 5. Sprawozdania.
Strategia surowcowa
Mając na uwadze, że Spółka jest w wysokim stopniu uzależniona od dostawców zewnętrznych, kluczowym
celem strategicznym w obszarze surowców jest zapewnienie bezpieczeństwa i ciągłości dostaw, a
podejmowane działania wewnątrzgrupowe będą nastawione na poprawę efektywności wykorzystania
własnych aktywów surowcowych. Również otoczenie regulacyjne oraz dbałość o środowisko naturalne
będą istotnymi elementami kreującymi politykę zakupu surowców, która będzie koncentrować się na
wzroście udziału zielonej energii w miksie energetycznym Spółki, jak również stopniowym zwiększaniu
kontroli nad poziomem śladu węglowego surowców chemicznych pozyskiwanych od dostawców
zewnętrznych.
Strategia innowacyjności
Realizacja projektów ukierunkowanych na poszukiwanie innowacji jest postrzegana przez Grupę Azoty
jako remedium na zmiany w otoczeniu regulacyjnym i trendy środowiskowe, a także szansa na kreowanie
przewagi konkurencyjnej. Eksplorowanie rynku w kierunku rozwoju innowacji oraz prowadzona
nieprzerwana kontrola finansowa projektów badawczych pozwala na realizację ich na określonym
poziomie zwrotu. Działania podejmowane w obszarze badań, rozwoju i innowacji w horyzoncie czasowym
Strategii będą koncentrować się na rozwoju stosowanych technologii oraz oferowanych przez Spółkę
produktów. W perspektywie 2030 roku Grupa Azoty będzie koncentrować się na podejmowaniu działań
o charakterze innowacyjnym w ramach czterech obszarów: wsparcie projektów korporacyjnych, rozwój
systemu innowacji, innowacyjne projekty, innowacyjność ukierunkowana na minimalizację skutków ryzyk
regulacyjnych.
Strategia doskonałości operacyjnej
Logistyka
Mając na uwadze założenia Europejskiego Zielonego Ładu, funkcje logistyczne w Grupie Azoty będą
dostosowywane do osiągnięcia celu redukcji emisji gazów cieplarnianych poprzez rozwój transportu
intermodalnego z naciskiem na środki transportu przyjazne środowisku.
W perspektywie 2030 roku Grupa Azoty planuje zwiększenie potencjału przeładunkowego poprzez
rozbudowę zasobów magazynowych spółek Grupy Kapitałowej, w tym modernizację logistyki w obszarze
nawozów i tworzyw, oraz obniżenie kosztów korzystania z magazynów zewnętrznych.
Zarządzanie majątkiem
Celem działań podejmowanych w ramach zarządzania aktywami produkcyjnymi będzie poprawa
efektywności energetycznej procesów, m.in. poprzez wprowadzanie nowych rozwiązań technicznych,
optymalizację zarządzania, modyfikację technologii w kierunku zmniejszenia zużycia energii, a także
dywersyfikację źródeł energii na rzecz gazu ziemnego i OZE.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
19
IT
Priorytetem działań podejmowanych w ramach obszaru IT będzie uzyskanie jednolitej, spójnej,
zintegrowanej architektury i rozwiązań informatycznych dla wszystkich Segmentów Biznesowych Grupy
Azoty, co przełoży się na podniesienie efektywności i poziomu świadczonych usług.
5. Polityka zrównoważonego rozwoju
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w zatwierdzonych 15 listopada 2022 roku Implikacjach
Strategii Grupy Kapitałowej Grupy Azoty na lata 2021-2030 przyjęła ogólne założenia Strategii ESG, jako
zamierzenia strategiczne, realizowane w ramach korporacyjnej Strategii Grupy Azoty.
Priorytetem Grupy Azoty, w tym Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w
perspektywie 2030 roku będzie zrównoważony rozwój, realizowany poprzez podejmowanie działań
mających na celu ochronę środowiska, troskę o społeczeństwo oraz odpowiedzialne zarządzanie ładem
korporacyjnym. Dotychczas podejmowane działania w tych obszarach zostały ustrukturyzowane w
ramach Strategii ESG Grupy Azoty, która bazuje na zdefiniowanych 5 filarach strategicznych:
Klimat i środowisko
ograniczenie wpływu na środowisko, dzięki obniżeniu emisji gazów cieplarnianych i dekarbonizacji
produkcji;
zmiana źródła energetycznego w kierunku alternatywnych źródeł ekologicznych,
bezemisyjnych OZE;
tworzenie i realizacja strategicznego projektu korporacyjnego „Zielone Azoty”;
identyfikacja i zarządzanie ryzykami klimatycznymi, w tym regulacyjnymi, fizycznymi,
technologicznymi i ograniczenia sprzedaży.
Najbliższe otoczenie
zwiększenie pozytywnego wpływu na otoczenie społeczno-gospodarcze;
rozwój współpracy w zakresie kształcenia przyszłych kadr;
rozszerzanie realizacji projektów na rzecz odbiorców;
poszerzanie zaangażowania w sprawy istotne dla społeczności lokalnych;
zwiększenie obszaru dialogu ze społecznością zgodnie z zasadą „Przyjazne sąsiedztwo”.
Bezpieczne i przyjazne miejsce pracy
bezpieczeństwo pracowników jest priorytetem;
przestrzeganie kodeksów etycznych i zasad równości, stosując jasne zasady zatrudniania i
awansów;
wspieranie zasady różnorodności w zakresie płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia
zawodowego w odniesieniu do wszystkich pracowników;
stosowanie zasady równego traktowania oraz przeciwdziałania wszelkim przejawom
dyskryminacji.
Zrównoważone produkty
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
20
gwarancja efektywnej, innowacyjnej i przyjaznej środowisku produkcji, dzięki priorytetom
zrównoważonego rozwoju;
dążenie do identyfikacji śladu węglowego dla wszystkich produktów Grupy Azoty;
rozwijanie portfela produktów zrównoważonych, dzięki efektywnemu zagospodarowaniu
surowców i stałemu ograniczaniu zużycia energii w procesach produkcyjnych;
wspieranie bezpieczeństwa żywnościowego produktami Grupy Azoty
projektowanie i wytwarzanie tworzyw biodegradowalnych;
stosowanie efektywnych formuł nawozowych zmniejszających ładunek gazów cieplarnianych do
atmosfery.
Zrównoważony łańcuch dostaw
dążenie do identyfikacji i szacowania śladu węglowego w celu aktualizacji ambicji klimatycznych,
zgodnych ze ścieżką wyznaczonych porozumień paryskich;
działanie w sposób etyczny, odpowiedzialny społecznie i środowiskowo, i oczekiwanie tego
samego od partnerów biznesowych.
6. Projekty strategiczne
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
1. Projekt „Budowa bloku energetycznego w oparciu o paliwo węglowe”
Od 2019 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. realizuje budowę nowego bloku energetycznego
w oparciu o paliwo węglowe w Puławach. Inwestycja ta ma na celu zapewnienie bezpieczeństwa
energetycznego dla Spółki poprzez dostawy ciepła w postaci pary technologicznej, niezbędnej do realizacji
procesów produkcyjnych w instalacjach chemicznych oraz zmniejszenie wolumenu kupowanej energii
elektrycznej.
Nowoczesny blok energetyczny generować będzie maksymalnie 99,9 MWe mocy elektrycznej, 250 MWt
mocy cieplnej w postaci pary technologicznej przy założeniu maksymalnie 300 MW energii dostarczanej
w paliwie. Uruchomienie nowej jednostki wytwórczej, spełniającej wszystkie normy środowiskowe oraz
europejskie konkluzje BAT pozwoli na wyłączenie dwóch najbardziej wyeksploatowanych kotłów z
obecnego majątku wytwórczego. Zmiana ta pozytywnie wpłynie na współczynnik efektywności
energetycznej spółki.
Mimo trudnego czasu dla realizacji tak dużej inwestycji (pandemia COVID-19 i wojna w Ukrainie),
zaawansowanie rzeczowe projektu w 2022 roku przekroczyło 93%. Wszystkie obiekty bloku BW100 są
wykonane, trwają prace budowlane w zakresie dróg i wykończeniowe wewnątrz budynków; projekt
wszedł już w fazę rozruchu technologicznego.
2. Projekt pod nazwą „Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej”
Projekt realizowany w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Starachowice jest kluczowym elementem rozwoju
obszaru produkcji nawozowej w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. W wyniku tego
przedsięwzięcia nastąpi zasadnicza zmiana całościowego procesu wytwarzania granulatów saletry
amonowej i bazujących na niej nawozów.
W ramach powyższego projektu została zrealizowana budowa nowego kompleksu nawozowego,
umożliwiającego wytwarzanie, pakowanie i wysyłkę następujących produktów:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
21
Saletrzaku (CAN) o zawartości azotu 27%;
Saletry amonowej granulowanej Pulan Macro o zawartości azotu 32%;
Pulmix-u (produktu pośredniego przy zmianie asortymentu) o zawartości azotu około 29%.
W ramach projektu zrealizowane zostały dwie linie granulacji mechanicznej wraz ze stanowiskiem
dolomitu, dwiema młynowniami, dwiema halami sezonowania produktu luzem, budynkiem pakowni z
liniami do pakowania w big-bagi oraz w worki, a także niezbędną infrastrukturą techniczną.
Pierwsza linia granulacji mechanicznej została uruchomiona w 2021 roku. Proces inwestycyjny na drugiej
linii granulacji mechanicznej został zakończony w grudniu 2022 roku. Obie linie produkcyjne pracują w
ramach zezwolenia Specjalnej Strefy Ekonomicznej.
W ramach prac rozwojowych Spółka realizuje projekt uruchomienia produkcji i wprowadzenia do obrotu
handlowego saletry amonowej o zawartości azotu podwyższonej do poziomu 33,5%.
3. Modernizacja istniejącej instalacji kwasu azotowego, budowa nowej instalacji kwasu
azotowego oraz neutralizacji i produkcji nowych nawozów na bazie kwasu azotowego
W ramach realizacji projektu trwają prace nad modernizacją pierwszej linii produkcyjnej instalacji kwasu
azotowego, budową nowego układu wody chłodzącej na potrzeby tej instalacji oraz budową nowej linii
produkcyjnej o wydajności 1 000 ton/dzień (w/p na 100% HNO3) na licencji firmy ThyssenKrupp Industrial
Solutions AG.
Jednym z celów uruchomienia nowej instalacji kwasu azotowego jest zmniejszenie emisji podtlenku azotu
(N2O) – jednego z głównych gazów cieplarnianych.
W 2022 roku zakończony został proces inwestycyjny nowej linii neutralizacji (wytwarzania stopu azotanu
amonu) o wydajności 1 300 ton/dzień, także na licencji firmy ThyssenKrupp Industrial Solutions AG.
Instalacja neutralizacji (analogicznie jak instalacja granulacji mechanicznej), zlokalizowana jest na terenie
Specjalnej Strefy Ekonomicznej.
4. Modernizacja instalacji Mocznik 2
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. pracuje nad uruchomieniem zadania inwestycyjnego pt.
„Modernizacja instalacji Mocznik 2”.
Projekt ma na celu:
zmniejszenie energochłonności produkcji mocznika i obniżenie śladu węglowego produktu;
zwiększenie zdolności produkcyjnej instalacji Mocznika 2 z poziomu 2 000 ton/dzień do poziomu
2 250 ton/dzień. (W ciągu ostatnich kilku lat wykorzystanie zdolności produkcyjnych instalacji
mocznikowych Spółki kształtowało się na poziomie zbliżonym do 100%);
poprawę konkurencyjności produkcji mocznika, poprzez zmniejszenie jednostkowego kosztu
surowcowego, szczególnie w obliczu konieczności konkurowania z mocznikiem pochodzącym z
importu.
Efektem projektu będzie poprawa wskaźników zużycia amoniaku oraz wskaźników energetycznych, a
także zmniejszenia strumienia ścieków z instalacji. Po przeprowadzeniu projektu sumaryczny wskaźnik
zużycia energii elektrycznej i pary będzie niższy od obecnie osiąganego na instalacji produkcyjnej mocznika
o około 8%.
Rozwiązania techniczne Projektu pozwalają skierować mocznik, w zależności od potrzeb rynkowych, na
potrzeby nawozowe (Pulrea® z inhibitorem, RSM®/RSM®S), do aplikacji technicznych, jak i do roztworów
PULNOX® i NOXy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
22
W dniu 29 listopada 2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. uzyskała Decyzję o Wsparciu
dla planowanej inwestycji „Modernizacja instalacji Mocznik 2” na bazie Umowy z SSE Starachowice S.A.
na terenie Podstrefy Puławy SSE. Tym samym Spółka uzyskała prawo do pomocy publicznej, którą może
odliczyć w przyszłości - po zakończeniu inwestycji i spełnieniu warunków umownych - w postaci ulgi w
podatku CIT.
5. Wzmocnienie potencjału Grupy Azoty Zakłady Azotowe "Puławy" S.A. w zakresie
prowadzenia działalności B+R+I
Wniosek o dofinansowanie projektu złożony został w 2018 roku w ramach Programu Operacyjnego
Inteligentny Rozwój, Priorytet 2: Wsparcie otoczenia i potencjału przedsiębiorstw do prowadzenia
działalności B+R+I, działanie 2.1: Wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstw
organizowanego przez Ministerstwo Inwestycji i Rozwoju.
Celem projektu jest budowa i kompleksowe wyposażenie w infrastrukturę badawczą, umożliwiającą
prowadzenie badań przemysłowych i prac rozwojowych w dwóch strategicznych dla przedsiębiorstwa
obszarach: nawozów i biotechnologii.
W październiku 2019 roku otrzymano pismo z Ministerstwa Inwestycji i Rozwoju o formalnym dopełnieniu
wszystkich wymogów proceduralnych, w związku z czym Umowa z Ministerstwem o dofinansowanie stała
się obowiązująca.
We współpracy z biurem projektowym PROZAP Sp. z o.o. powstał Projekt Technologiczny na podstawie,
którego uszczegółowiono wymagania dla poszczególnych aparatów i urządzeń oraz aparatury
laboratoryjnej. W 2022 roku kontynuowano zakontraktowane prace w zakresie wymiany obudowy, tj.
montażu nowego poszycia budynku G-107, prowadzono roboty budowlane związane z dostosowaniem
istniejących stropów oraz kontynuowano prace wielobranżowe w budynku G-107A (instalacje
wewnętrzne, ocieplenie dachu). Kontynuowane są roboty budowlane przy nowym budynku laboratorium
badawczego.
Spółki zależne Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A.
1. Badania nad opracowaniem receptury nowych formulacji preparatów opartych o
inhibitor ureazy NBPT– projekt realizowany we współpracy Grupy Azoty Zakłady Azotowe
Chorzów S.A. z Centrum Badawczo-Rozwojowym Grupy Azoty S.A. w Tarnowie
Wśród opracowanych stabilnych formulacji wypracowano:
AZOVILEN G, który jest kompatybilny z mocznikiem;
AZOVILEN S, który jest kompatybilny z mocznikiem i roztworami saletrzano-mocznikowymi.
Wdrożenie preparatu pozwoliło na rozszerzenie portfolio produktowego Grupy Azoty Zakłady Azotowe
Chorzów S.A. o produkt dedykowany jako niezbędny dodatek do nawozów na bazie mocznika.
AZOVILEN G uzyskał pozytywną decyzję, przyznawaną przez jednostkę notyfikowaną - Polskie Centrum
Badań i Certyfikacji S.A., potwierdzającą zgodność wyrobu z wymogami zawartymi w Załączniku IV dla
modułu D1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1009 z dnia 5 czerwca 2019 roku.
AZOVILEN G otrzymał Certyfikat o Nr CE-D1/4/22/BS. Pozytywna ocena zgodności upoważnia producenta
do wystawienia deklaracji zgodności i oznaczenia danej partii oznaczeniem CE. Produkt oznaczony tym
znakiem spełnia wymagania zharmonizowane wyżej wymienionego rozporządzenia. Dzięki temu może
zostać wprowadzony na rynek europejski i sprzedawany we wszystkich państwach Unii Europejskiej bez
dodatkowych rejestracji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
23
7. Działalność podmiotów Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
7.1. Wyniki finansowe
Sprawozdania z całkowitych dochodów:
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie 01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021 Dynamika
1 2 3 4=(2/3)
Przychody z działalności operacyjnej 8 096 847
4 962 255
163,2%
Koszty działalności operacyjnej (7 922 362)
(4 847 952)
163,4%
Wynik na działalności operacyjnej** 174 485
114 303
152,7%
EBITDA 982 703
623 712
157,6%
Zysk/strata brutto * 195 367
123 364
158,4%
Zysk/strata netto * 236 629
197 226
120,0%
* Wpływ na wynik na działalności operacyjnej, wynik brutto i netto miały zdarzenia jednorazowe, m.in.:
- utworzenie odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w kwocie 264,4 mln zł w związku z wynikami testu na utratę wartości aktywów
CGU Tworzywa w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na dzień 31.12.2021 roku (według MSR 36);
- utworzenie odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w kwocie 568,0 mln zł w związku z wynikami testu na utratę wartości aktywów
trwałych w ramach CGU Tworzywa oraz CGU Melamina w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na dzień 31.12.2022 roku (według
MSR 36).
Powyższe zdarzenia jednorazowe nie miały wpływu na EBITDA.
Zgodnie z obowiązującą w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty polityką rachunkowości: EBITDA - oznacza zysk (stratę) z działalności operacyjnej
Grupy ustalony (ustaloną) zgodnie z MSR/MSSF za każdy okres sprawozdawczy, powiększony (pomniejszoną) o amortyzację Grupy za ten
okres, z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych.
Zdarzenie jednorazowe oznacza wszelkie wyjątkowe, jednorazowe, niepowtarzające się nadzwyczajne pozycje stanowiące straty lub zyski,
wynikające odpowiednio z dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych,
wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości inwestycyjnych) lub z odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu
utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości
inwestycyjnych).
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie 01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021 Dynamika
1 2 3 4=(2/3)
Przychody z działalności operacyjnej 8 940 549
5 504 039
162,4%
Koszty działalności operacyjnej (8 687 955)
(5 366 312)
161,9%
Wynik na działalności operacyjnej** 252 594
137 727
183,4%
EBITDA 1 076 067
659 782
163,1%
Zysk/strata brutto * 263 810
140 231
188,1%
Zysk/strata netto* 291 096
209 615
138,9%
* Wpływ na wynik na działalności operacyjnej, wynik brutto i netto miały zdarzenia jednorazowe, m.in.:
- utworzenie odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w kwocie 264,4 mln zł w związku z wynikami testu na utratę wartości aktywów
CGU Tworzywa w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na dzień 31.12.2021 roku (według MSR 36);
- utworzenie odpisu aktualizującego wartość aktywów trwałych w kwocie 568,0 mln zł w związku z wynikami testu na utratę wartości aktywów
trwałych w ramach CGU Tworzywa oraz CGU Melamina w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. na dzień 31.12.2022 roku (według
MSR 36).
Powyższe zdarzenia jednorazowe nie miały wpływu na EBITDA.
Zgodnie z obowiązującą w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty polityką rachunkowości: EBITDA - oznacza zysk (stratę) z działalności operacyjnej
Grupy ustalony (ustaloną) zgodnie z MSR/MSSF za każdy okres sprawozdawczy, powiększony (pomniejszoną) o amortyzację Grupy za ten
okres, z wyłączeniem wpływu zdarzeń jednorazowych.
Zdarzenie jednorazowe oznacza wszelkie wyjątkowe, jednorazowe, niepowtarzające się nadzwyczajne pozycje stanowiące straty lub zyski,
wynikające odpowiednio z dokonania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych,
wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości inwestycyjnych) lub z odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
24
utraty wartości aktywów trwałych (rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych, prawa do użytkowania oraz nieruchomości
inwestycyjnych).
Osiągniety w 2022 roku - w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. i w Grupie Kapitałowej Grupy
Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. - zysk netto wyższy od zysku brutto jest efektem ujęcia w wyniku
finansowym zwolnienia z podaktu dochodowego od osób dochodu uzyskanego z działalności
prowadzonej w Podstrefie Puławy Specjalnej Strefy Ekonomicznej „Starachowice” na podstawie
uzyskanych zezwoleń.
Struktura geograficzna przychodów
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Przychody ze sprzedaży
01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
Sprzedaż krajowa 6 051 473
75,1%
3 297 793
66,6%
183,5%
Sprzedaż za granicę 2 008 625
24,9%
1 652 525
33,4%
121,5%
Przychody ze sprzedaży 8 060 098
100,0%
4 950 318
100,0%
162,8%
A. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Przychody ze sprzedaży
01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
Sprzedaż krajowa 6 818 521
76,6%
3 772 015
68,7%
180,8%
Sprzedaż za granicę 2 080 216
23,4%
1 716 823
31,3%
121,2%
Przychody ze sprzedaży 8 898 737
100,0%
5 488 838
100,0%
162,1%
Wartość sprzedaży podstawowych grup produktów
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Podstawowe produkty Segmentu Agro 6 899 578
85,6%
4 179 572
84,4%
165,1%
Podstawowe produkty Segmentu Tworzywa 582 088
7,2%
522 010
10,6%
111,5%
Pozostała sprzedaż 578 432
7,2%
248 736
5,0%
232,5%
Ogółem przychody ze sprzedaży 8 060 098
100,0%
4 950 318
100,0%
162,8%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Podstawowe produkty Segmentu Agro 7 226 285
81,2%
4 426 878
80,7%
163,2%
Podstawowe produkty Segmentu Tworzywa 582 088
6,5%
522 010
9,5%
111,5%
Pozostała sprzedaż 1 090 364
12,3%
539 950
9,8%
201,9%
Ogółem przychody ze sprzedaży 8 898 737
100,0%
5 488 838
100,0%
162,1%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
25
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku w relacji do analogicznego okresu roku
ubiegłego przychody ze sprzedaży:
A. Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. były większe o 3 109,8 mln zł (tj. o 62,8%), w tym z tytułu
sprzedaży krajowej - zwiększyły się o 2 753,7 mln zł (tj. o 83,5%), a z tytułu sprzedaży za granicę -
zwiększyły się o 356,1 mln zł (tj. o 21,5%), w tym odnotowano:
wzrost przychodów ze sprzedaży „podstawowych produktów Segmentu Agro” o 2 720,0 mln zł
(tj. o 65,1%) – głównie z tytułu wyższych cen sprzedaży produktów;
wzrost przychodów ze sprzedaży w grupie „podstawowe produkty Segmentu Tworzywa”
o 60,1 mln zł (tj. o 11,5%) – głównie z tytułu wyższych cen sprzedaży kaprolaktamu;
wzrost przychodów ze sprzedaży pozostałej o 329,7 mln zł (tj. o 132,5%) – głównie z tytułu
wyższych cen sprzedaży energii elektrycznej, amoniaku oraz wody amoniakalnej.
B. Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. były większe o 3 409,9 mln zł
(tj. o 62,1%), w tym z tytułu sprzedaży krajowej – zwiększyły się o 3 046,5 mln zł (tj. o 80,8%), a
z tytułu sprzedaży za granicę - zwiększyły się o 363,4 mln zł (tj. o 21,2%), w tym odnotowano:
wzrost przychodów ze sprzedaży „podstawowych produktów Segmentu Agro” o 2 799,4 mln zł
(tj. o 63,2%) – głównie z tytułu wyższych cen sprzedaży produktów;
wzrost przychodów ze sprzedaży w grupie „podstawowe produkty Segmentu Tworzywa” o 60,1
mln zł (tj. o 11,5%) – głównie z tytułu wyższych cen sprzedaży kaprolaktamu;
wzrost przychodów ze sprzedaży pozostałej o 550,4 mln zł (tj. o 101,9%) – głównie z tytułu
wyższych cen sprzedaży energii elektrycznej, amoniaku, wody amoniakalnej, kwasu siarkowego
oraz towarów.
Struktura kosztów w układzie rodzajowym
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2022 - 31.12.2022 01.01.2021 - 31.12.2021
Dynamika
Kwota Struktura Kwota Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Amortyzacja majątku trwałego 238 141
3,2%
239 590
5,2%
99,4%
Zużycie materiałów i energii 6 025 426
81,7%
3 316 468
71,8%
181,7%
Usługi obce 356 466
4,8%
351 107
7,6%
101,5%
Wynagrodzenia 397 114
5,4%
337 195
7,3%
117,8%
Świadczenia na rzecz pracowników 105 241
1,4%
94 311
2,0%
111,6%
Podatki i opłaty 176 960
2,4%
233 152
5,0%
75,9%
Inne koszty 79 947
1,1%
46 450
1,0%
172,1%
Ogółem koszty układu rodzajowego 7 379 295
100,0%
4 618 273
100,0%
159,8%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2022- 31.12.2022 01.01.2021 - 31.12.2021
Dynamika
Kwota Struktura Kwota Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Amortyzacja majątku trwałego 252 244
3,2%
251 302
5,0%
100,4%
Zużycie materiałów i energii 6 316 452
80,1%
3 524 380
70,6%
179,2%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
26
Usługi obce 422 041
5,3%
386 599
7,7%
109,2%
Wynagrodzenia 490 368
6,2%
416 981
8,3%
117,6%
Świadczenia na rzecz pracowników 128 404
1,6%
115 250
2,3%
111,4%
Podatki i opłaty 187 001
2,4%
242 895
4,9%
77,0%
Inne koszty 89 478
1,1%
58 081
1,2%
154,1%
Ogółem koszty układu rodzajowego 7 885 988
100,0%
4 995 488
100,0%
157,9%
Koszty rodzajowe ogółem w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku w relacji do roku
poprzedniego:
A. w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. - wzrosły o 2 761,0 mln zł (o 59,8%); w tym
największe zmiany dotyczą kosztów zużycia materiałów i energii - wzrost o 2 709 mln zł (o 81,7%)
oraz kosztów wynagrodzeń - wzrost o 59,9 mln (17,8%);
B. w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. - wzrosły o 2 890,5 mln zł (o
57,9%), w tym największe zmiany dotyczą: kosztów zużycia materiałów i energii – wzrost o 2 792,1
mln zł (o 79,2%) oraz wynagrodzeń – wzrost o 73,4 mln zł (o 17,6%).
Struktura kosztów działalności kontynuowanej w układzie kalkulacyjnym
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2022 - 31.12.2022 01.01.2021- 31.12.2021
Dynamika
Kwota Struktura Kwota Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów,
towarów i materiałów
6 842 006
86,4%
4 118 943
85,0%
166,1%
Koszty ogólnego zarządu 231 029
2,9%
182 866
3,8%
126,3%
Koszty sprzedaży 255 537
3,2%
253 599
5,2%
100,8%
Pozostałe koszty operacyjne 593 790
7,5%
292 544
6,0%
203,0%
Razem koszty działalności operacyjnej 7 922 362
100,0%
4 847 952
100,0%
163,4%
B. Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.2022 - 31.12.2022 01.01.2021- 31.12.2021
Dynamika
Kwota Struktura Kwota Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów,
towarów i materiałów
7 512 897
86,5%
4 557 403
84,9%
164,9%
Koszty ogólnego zarządu 275 414
3,2%
224 292
4,2%
122,8%
Koszty sprzedaży 299 587
3,4%
288 565
5,4%
103,8%
Pozostałe koszty operacyjne 600 057
6,9%
296 052
5,5%
202,7%
Razem koszty działalności operacyjnej 8 687 955
100,0%
5 366 312
100,0%
161,9%
Struktura wyniku finansowego Grupy Kapitałowej Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
(w tys. zł)
1.01.2022-
31.03.2022
1.04.2022-
30.06.2022
1.07.2022-
30.09.2022
1.10.2022-
31.12.2022
1.10.2021-
31.12.2021
Dynamika Wyszczególnienie
1.01.2022-
31.12.2022
1.01.2021 -
31.12.2021
Dynamika
1 2 3 4 5 6=4/5 7 8 9 10=8/9
423 635
381 835
(72 188)
(496 653)
140 339
-
Grupa Azoty Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A.
236 629
197 226
120,0%
65
66
238
83
(80)
-
PROZAP Sp. z
o.o.
452
21
2
152,4%
(1 844)
1 997
2 865
867
813
106,6%
REMZAP Sp. z o.o.
3 885
3 872
100,3%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
27
(168)
(73)
19
(31)
(7 390)
0,4%
SCF Natural Sp. z o.o. (253)
(8 039)
3,1%
4 711
3 433
1 717
(2 367)
2 301
-
Grupa Azoty Zakłady Azotowe
Chorzów S.A.
7 494
(920)
-
19 279
10 418
7 547
(616)
9 958
-
Grupa Azoty Zakłady Fosforowe
Gdańsk Sp. z o.o.
36 628
21 048
174,0%
9 528
181
12 408
(14 009)
6 049
-
"AGROCHEM PUŁAWY" Sp. z o.o.
8 108
12 387
65,5%
455 206
397 857
(47 394)
(512 726)
151 990
-
Zysk/(strata) netto podmiotów
Grupy Kapitałowej
292 943
225 595
129,9%
593
(1 422)
(2 355)
789
(208)
-
Korekty
konsolidacyjne wyniku
(2 395)
(15 980)
15,0
%
455 799
396 435
(49 749)
(511 937)
151 657
-
Zysk/(strata) netto Grupy
Kapitałowej przypadający na
akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
290 548
209 542
138,7%
215
361
188
(216)
125
-
Zysk/(strata) netto przypadający
na udziały niekontrolujące
548
73
750,7%
456 014
396 796
(49 561)
(512 153)
151 782
-
Zysk/(strata) netto Grupy
Kapitałowej
291 096
209 615
138,9%
Warunki i struktura transakcji Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. z podmiotami powiązanymi
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. oraz spółki Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A. w 2022 roku nie zawierały z podmiotami powiązanymi transakcji na warunkach innych niż
rynkowe.
Informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi znajdują się w Sprawozdaniu finansowym,
Nota 45 oraz Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, nota 47.
Jednostka zależna/stowarzyszona
Struktura łącznej wartości transakcji
01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
PROZAP Sp. z o.o.
0,79%
1,68%
REMZAP Sp. z o.o.
13,47%
19,87%
STOZAP Sp. z o.o.
1,27%
2,10%
BAŁTYCKA BAZA MASOWA Sp. z o.o.
0,82%
1,99%
Grupa Azoty „KOLTAR” Sp. z o.o. 6,03% 7,96%
TECHNOCHIMSERWIS S.A. 0,00% 0,00%
Grupa Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. 3,36% 5,18%
„AGROCHEM PUŁAWY” Sp. z o.o. 71,50% 58,44%
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. 2,76% 2,79%
SCF NATURAL Sp. z o.o. 0,00% 0,00%
Razem 100% 100%
Główne pozycje aktywów
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Aktywa trwałe w tym: 4 005 125
56,5%
4 228 586
59,8%
94,7%
Rzeczowe aktywa trwałe 3 332 007
47,0%
3 676 122
52,0%
90,6%
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 136 553
1,9%
148 136
2,1%
92,2%
Wartości niematerialne 49 843
0,7%
57 966
0,8%
86,0%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
28
Udziały i akcje 266 033
3,8%
265 546
3,8%
100,2%
Inne 220 689
3,1%
80 816
1,1%
273,1%
Aktywa obrotowe w tym: 3 084 749
43,5%
2 837 062
40,2%
108,7%
Zapasy 615 085
8,7%
389 183
5,5%
158,0%
Prawa majątkowe 981 001
13,8%
702 930
9,9%
139,6%
Pozostałe aktywa finansowe 9 052
0,1%
200
0,0%
4526,0%
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 552 287
7,8%
815 601
11,5%
67,7%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 927 324
13,1%
912 483
12,9%
101,6%
Inne -
0,0%
16 665
0,2%
0,0%
Razem aktywa 7 089 874
100,0%
7 065 648
100,0%
100,3%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Aktywa trwałe w tym: 4 005 093
54,1%
4 215 819
57,5%
95,0%
Rzeczowe aktywa trwałe 3 478 296
47,0%
3 818 762
52,1%
91,1%
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 213 984
2,9%
219 618
3,0%
97,4%
Wartości niematerialne 56 789
0,8%
65 009
0,9%
87,4%
Udziały i akcje 1 064
0,0%
1 064
0,0%
100,0%
Inne 254 960
3,4%
111 366
1,5%
228,9%
Aktywa obrotowe w tym: 3 402 982
45,9%
3 114 381
42,5%
109,3%
Zapasy 827 087
11,2%
525 513
7,2%
157,4%
Prawa majątkowe 981 001
13,2%
702 930
9,6%
139,6%
Pozostałe aktywa finansowe 1 998
0,0%
1 997
0,0%
100,1%
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 607 589
8,2%
867 744
11,8%
70,0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 980 043
13,2%
997 393
13,6%
98,3%
Inne 5 264
0,1%
18 804
0,3%
28,0%
Razem aktywa 7 408 075
100,0%
7 330 200
100,0%
101,1%
Na dzień 31 grudnia 2022 roku (w relacji do 31 grudnia 2021 roku):
A. w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.:
suma bilansowa wyniosła 7 089,9 mln zł i wzrosła o 24,2 mln zł (o 0,3%);
aktywa trwałe stanowiły 56,5% łącznej wartości aktywów - spadły o 223,5 mln zł (o 5,3%) – wynika
to głównie ze spadku wartości: rzeczowych aktywów trwałych (o 344,1 mln zł), aktywów z tytułu
prawa do użytkowania (o 11,6 mln zł) oraz wartości niematerialnych (o 8,1 mln zł);
aktywa obrotowe stanowiły 43,5% łącznej wartości aktywów i wzrosły o 247,7 mln zł (o 8,7%),
głównie za sprawą: zwiększenia stanu zapasów (o 225,9 mln zł) i praw majątkowych (o 278,1 mln
zł) przy spadku wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych (o 263,3 mln zł);
B. w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.;
suma bilansowa wyniosła 7 408,1 mln zł i wzrosła o 77,9 mln zł (o 1,1%);
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
29
aktywa trwałe stanowiły 54,1% łącznej wartości aktywów - spadły o 210,7 mln zł (o 5,0%) – wynika
to głównie ze spadku wartości: rzeczowych aktywów trwałych (o 340,5 mln zł), aktywów z tytułu
prawa do użytkowania (o 5,6 mln zł) oraz wartości niematerialnych (o 8,2 mln zł)
aktywa obrotowe stanowiły 45,9% łącznej wartości aktywów i wzrosły o 288,6 mln zł (o 9,3%),
głównie za sprawą zwiększenia stanu zapasów (o 301,6 mln zł) i praw majątkowych (o 278,1 mln
zł) przy spadku należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych (o 260,2 mln zł) oraz środków
pieniężnych i ekwiwalentów (o 17,4 mln zł).
Należności brutto
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
W 2022 roku w relacji do roku poprzedniego w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. odnotowano
spadek należności ogółem brutto o 252,6 mln zł (o 29,5%), z tytułu głównie: należności z tytułu dostaw i
usług – wzrost o 105,6 mln zł.
Należności handlowe
i pozostałe długo-
i krótkoterminowe brutto
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Należności bieżące brutto 571 022
94,4%
824 780
96,2%
69,2%
Należności przeterminowane brutto 33 891
5,6%
32 782
3,8%
103,4%
w tym:
100,0%
100,0%
do 3 miesięcy 7 538
22,2%
5 611
17,1%
134,3%
od 3 do 6 miesięcy 133
0,4%
157
0,5%
84,7%
od 6 do 12 miesięcy 115
0,3%
195
0,6%
59,0%
powyżej 12 miesięcy 26 105
77,0%
26 819
81,8%
97,3%
Należności ogółem brutto 604 913
857 562
70,5%
w tym:
-
należności sporne (kwestionowane przez
kontrahenta)
0
0
0
0
0,0%
- dochodzone na drodze sądowej 954
0,2%
941
0,1%
101,4%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
30
Należności z tytułu dostaw i usług brutto
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Należności bieżące 449 384
93,5%
556 139
94,9%
80,8%
Należności przeterminowane 31 038
6,5%
29 928
5,1%
103,7%
w tym:
100,00%
100,0%
do 3 miesięcy 7 532
24,3%
5 608
18,7%
134,3%
od 3 do 6 miesięcy 133
0,4%
157
0,5%
84,7%
od 6 do 12 miesięcy 108
0,3%
157
0,5%
68,8%
powyżej 12 miesięcy 23 265
75,0%
24 006
80,2%
96,9%
Razem należności z tytułu dostaw
i usług brutto ogółem
480 422
586 067
82,0%
w tym:
-
należności sporne (kwestionowane przez
kontrahenta)
0
0
0
0
0
- dochodzone na drodze sądowej 148
0,0%
142
0,0%
104,2%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
W 2022 roku w relacji do roku poprzedniego w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A. nastąpił spadek należności ogółem brutto o 253,6 mln zł (o 27,0%), z tytułu głównie: należności z
tytułu dostaw i usług – spadek o 111,5 mln zł.
Należności handlowe
i pozostałe długo-
i krótkoterminowe brutto
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Należności bieżące brutto 612 109
89,1%
866 681
92,2%
70,6%
Należności przeterminowane brutto 74 618
10,9%
73 691
7,8%
101,3%
w tym:
100,0%
100,0%
do 3 miesięcy 17 386
23,3%
15 408
20,9%
112,8%
od 3 do 6 miesięcy 1 557
2,1%
2 298
3,1%
67,8%
od 6 do 12 miesięcy 598
0,8%
411
0,6%
145,5%
powyżej 12 miesięcy 55 077
73,8%
55 574
75,4%
99,1%
Należności ogółem brutto 686 727
940 372
73,0%
w tym:
-
należności sporne (kwestionowane przez
kontrahenta)
2 013
0,3%
4 673
0,5%
43,1%
- dochodzone na drodze sądowej
954
0,1%
1 317
0,1%
72,4%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
31
Należności z tytułu dostaw i usług brutto
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Należności bieżące 478 458
87,57%
588 815
89,5%
81,3%
Należności przeterminowane 67 914
12,43%
69 105
10,5%
98,3%
w tym:
100,0%
100,0%
do 3 miesięcy 14 982
22,06%
15 241
22,1%
98,3%
od 3 do 6 miesięcy 1 557
2,29%
2 298
3,3%
67,8%
od 6 do 12 miesięcy 591
0,87%
373
0,5%
158,4%
powyżej 12 miesięcy 50 784
74,78%
51 193
74,1%
99,2%
Razem należności z tytułu dostaw
i usług brutto ogółem
546 372
657 920
83,0%
w tym:
-
należności sporne (kwestionowane przez
kontrahenta)
0
0,00%
3 297
0,5%
0,0%
- dochodzone na drodze sądowej 1 559
0,29%
1 504
0,2%
103,7%
Główne pozycje pasywów
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Kapitał własny 3 882 752
54,8%
3 773 107
53,4%
102,9%
Kapitał obcy w tym: 3 207 122
45,2%
3 292 541
46,6%
97,4%
Zobowiązania długoterminowe 436 265
6,2%
414 824
5,9%
105,2%
Zobowiązania krótkoterminowe 2 770 857
39,1%
2 877 717
40,7%
96,3%
Razem pasywa 7 089 874
100,0%
7 065 648
100,0%
100,3%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Kapitał własny 3 962 228
53,5%
3 798 081
51,8%
104,3%
Kapitał obcy w tym: 3 445 847
46,5%
3 532 119
48,2%
97,6%
Zobowiązania długoterminowe 504 945
6,8%
482 452
6,6%
104,7%
Zobowiązania krótkoterminowe 2 940 902
39,7%
3 049 667
41,6%
96,4%
Razem pasywa 7 408 075
100,0%
7 330 200
100,0%
101,1%
Na dzień 31 grudnia 2022 roku w relacji do 31 grudnia 2021 roku:
A. w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.:
kapitał własny wzrósł o 109,6 mln zł (o 2,9%); jego udział w finansowaniu aktywów zwiększył się
o 1,4 pp., do poziomu 54,8%;
kapitał obcy zmniejszył się o 85,4 mln zł (o 2,6%), w tym zobowiązania krótkoterminowe
zmniejszyły się o 106,9 mln zł, tj. o 3,7%, natomiast zobowiązania długoterminowe wzrosły o 21,4
mln zł (o 5,2%).
B. w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.:
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
32
kapitał własny wzrósł o 164,1 mln zł (o 4,3%); jego udział w finansowaniu aktywów wzrósł o 1,7
pp., do poziomu 53,5%;
kapitał obcy zmniejszył się o 86,3 mln zł (o 2,4%), w tym zobowiązania krótkoterminowe
zmniejszyły się o 108,8 mln zł, tj. o 3,6%, natomiast zobowiązania długoterminowe wzrosły o 22,5
mln zł (o 4,7%).
Główne pozycje zobowiązań
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Zobowiązania ogółem 3 207 122
100,0%
3 292 541
100,0%
97,4%
Krótkoterminowe zobowiązania 2 770 857
86,4%
2 877 717
87,4%
96,3%
w tym:
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
2 349 825
73,3%
2 227 489
67,7%
105,5%
z tytułu kredytów i pożyczek
11
0,0%
2
0,0%
550,0%
pozostałe zobowiązania finansowe,
zobowiązania z tyt. leasingu
250 864
7,8%
555 531
16,9%
45,2%
inne
170 157
5,3%
94 695
2,9%
179,7%
Długoterminowe zobowiązania 436 265
13,6%
414 824
12,6%
105,2%
w tym z tytułu:
świadczeń pracowniczych
164 679
5,1%
148 868
4,5%
110,6%
Rezerwy (w tym z tytułu odroczonego
podatku dochodowego)
17 850
0,6%
10 356
0,3%
172,4%
z tytułu kredytów i pożyczek
49 875
1,6%
34 079
1,0%
146,4%
pozostałe zobowiązania finansowe,
zobowiązania z tyt. leasingu
106 214
3,3%
116 075
3,5%
91,5%
inne
97 647
3,0%
105 446
3,2%
92,6%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 roku 31 grudnia 2021 roku
Dynamika
Wartość Struktura Wartość Struktura
1 2 3 4 5 6=2/4
Zobowiązania ogółem 3 445 847
100,0%
3 532 119
100,0%
97,6%
Krótkoterminowe zobowiązania 2 940 902
85,3%
3 049 667
86,3%
96,4%
w tym:
z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
2 404 136
69,8%
2 300 302
65,1%
104,5%
z tytułu kredytów i pożyczek
98 369
2,9%
72 064
2,0%
136,5%
pozostałe zobowiązania finansowe
252 861
7,3%
554 631
15,7%
45,6%
inne
185 536
5,4%
122 670
3,5%
151,2%
Długoterminowe zobowiązania 504 945
14,7%
482 452
13,7%
104,7%
w tym z tytułu:
świadczeń pracowniczych
177 434
5,1%
160 970
4,6%
110,2%
Rezerwy (w tym z tytułu odroczonego
podatku dochodowego)
29 233
0,8%
24 983
0,7%
117,0%
z tytułu kredytów i pożyczek
49 875
1,4%
34 079
1,0%
146,4%
pozostałe zobowiązania finansowe
150 676
4,4%
156 493
4,4%
96,3%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
33
inne
97 727
2,8%
105 927
3,0%
92,3%
Zobowiązania przeterminowane
Zobowiązania przeterminowane z uwzględnieniem zobowiązań wobec budżetu
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 31 grudnia 2021
Dynamika
Wartość (w zł) Struktura (%) Wartość (w zł) Struktura (%)
1 2 3 4 5
6=2/4
Zobowiązania ogółem 3 202 825 100% 3 292 541 100% 97,3%
Zobowiązania przeterminowane
161 0,0% 15 0,0% 1 073,3%
-
w tym:
zobowiązania
przeterminowane wobec
budżetu:
0 0,0% 0 0,0% 0,0%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
31 grudnia 2022 31 grudnia 2021
Dynamika
Wartość (w zł) Struktura (%) Wartość (w zł) Struktura (%)
1 2 3 4 5
6=2/4
Zobowiązania ogółem 3 445 847 100% 3 532 119 100,0% 97,6%
Zobowiązania przeterminowane 6 064 0,0% 90 0,0% 6 737,8%
- w tym:
zobowiązania przeterminowane
wobec budżetu:
0
0,0%
0
0,0%
0,0%
Wzrost wartości zobowiązań przeterminowanych w relacji do 2021 roku o 5 974 tys zł (o 6737,8%) wynika
ze wzrostu zobowiązań wobec podmiotów objętych sankcjami.
W 2022 roku w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. wnioski o: zwolnienie z długu lub zawarcie
innej umowy o podobnym skutku o wartości przekraczającej 50 000 zł l
ub 0,1% sumy aktywów
w rozumieniu Ustawy o rachunkowości, ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego
sprawozdania finansowego - nie były skierowane do rozpatrzenia przez Zarząd Spółki.
W związku z tym Rada Nadzorcza Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. również nie wyrażała zgód
w przedmiotowym temacie.
Wybrane pozycje Sprawozdania z przepływów pieniężnych
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.202
2
-
31.12.2022
01.01.202
1
-
31.12.2021
Dynamika
1 2 3 4=2/3
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 329 766
2 127 493
109,5%
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (443 705)
(1 014 208)
43,7%
Środki pieniężne netto z działalności finansowej (1 874 097)
(681 284)
275,1%
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 11 964
432 001
2,8%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 911 701
479 700
190,1%
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
34
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 923 665
911 701
101,3%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w tys. zł)
Wyszczególnienie
01.01.202
2
-
31.12.2022
01.01.202
1
-
31.12.2021
Dynamika
1 2 3 4=2/3
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 292 248
2 168 679
105,7%
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (456 261)
(1 043 052)
43,7%
Środki pieniężne netto z działalności finansowej (1 856 329)
(671 673)
276,4%
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (20 342)
453 954
-4,5%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 996 449
542 495
183,7%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 976 107
996 449
98,0%
Wskaźniki finansowe
A. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Rodzaj wskaźnika 01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
Rentowność EBIT (%) 2,2% 2,3%
Rentowność EBITDA (%) 12,2% 12,6%
Rentowność netto ROS (%) 2,9% 4,0%
Rentowność majątku ROA (%) 3,3% 2,8%
Rentowność kapitału zaangażowanego ROCE (%) 4,0% 2,7%
Rentowność netto kapitału własnego ROE (%) 6,1% 5,2%
Płynność szybka 0,9 0,9
Płynność bieżąca 1,1 1,0
Kapitał pracujący (w mln zł) 313,9 -40,7
Udział kapitału pracującego w aktywach ogółem (%) 4,4% -0,6%
Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 45,2% 46,6%
Dług netto (mln zł) -965,4 -730,9
Dług/EBITDA -0,04 0,29
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) 82,6% 87,3%
B. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Rodzaj wskaźnika 01.01.2022-31.12.2022 01.01.2021-31.12.2021
Rentowność EBIT (%) 2,8% 2,5%
Rentowność EBITDA (%) 12,1% 12,0%
Rentowność netto ROS (%) 3,3% 3,8%
Rentowność majątku ROA (%) 3,9% 2,9%
Rentowność kapitału zaangażowanego ROCE (%) 5,7% 3,2%
Rentowność netto kapitału własnego ROE (%) 7,3% 5,5%
Płynność szybka 0,9 0,8
Płynność bieżąca 1,2 1,0
Kapitał pracujący (w mln zł) 462,1 64,7
Udział kapitału pracującego w aktywach ogółem (%) 6,2% 0,9%
Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 46,5% 48,2%
Dług netto (mln zł) -832,4 -706,3
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
35
Dług/EBITDA 0,14 0,44
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) 87,0% 93,0%
Konstrukcje wskaźników:
Rentowność EBIT = EBIT / przychody netto ze sprzedaży
Rentowność EBITDA = EBITDA / przychody netto ze sprzedaży
Rentowność netto ROS = wynik netto / przychody netto ze sprzedaży
Rentowność majątku ROA = wynik netto / suma aktywów
Rentowność kapitału zaangażowanego ROCE = EBIT / aktywa - zobowiązania krótkoterminowe
Rentowność kapitałów własnych ROE = wynik netto / kapitał własny
Płynność szybka = aktywa obrotowe – zapasy / zobowiązania krótkoterminowe
Płynność bieżąca = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Kapitał pracujący = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik udziału kapitału pracującego w aktywach ogółem = kapitał pracujący / aktywa ogółem
Wskaźnik zadłużenia ogólnego = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem
Dług netto = kredyty, pożyczki, leasing w zobowiązaniach długo i krótkoterminowych – (środki pieniężne i ich
ekwiwalenty powiększone o pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe z lokat krótkoterminowych
powyżej 3 miesięcy)
Dług (zobowiązania odsetkowe: kredyty, pożyczki, leasing w zobowiązaniach długo i krótkoterminowych) /
EBITDA
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny
Wskaźniki finansowe za rok 2022 w relacji do okresu porównywalnego, zarówno w Jednostce
Dominującej, jak i Grupie Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. wykazują na:
zbliżoną rentowność na poziomach EBITDA i EBIT oraz spadek rentowności wyniku netto;
zwiększenie wskaźników płynności w związku ze zwiększeniem aktywów obrotowych przy
jednoczesnym niewielkim spadku poziomu zobowiązań krótkoterminowych;
znacznie wyższy poziom kapitału pracującego zarówno w Jednostce Dominującej, jak i w Grupie
Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. ze względu na spadek poziomu
zobowiązań krótkoterminowych w relacji do wzrostu poziomu aktywów obrotowych;
ujemny dług netto, który oznacza, że Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa Grupy Azoty
Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. posiadają poziom środków finansowych pokrywający wartość
długu i w związku z tym nie mają problemów z obsługą zadłużenia.
7.2. Pozycja rynkowa Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.:
utrzymuje pozycję lidera polskiego producenta i dostawcy nawozów azotowych na rynek krajowy
- roczne zdolności produkcyjne nawozów azotowych w 2022 roku w Grupie Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. wynosiły 3,884 mln ton.
jest jedynym w Polsce producentem melaminy (produkcja prowadzona w Grupie Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A.), plasuje się w czołówce globalnych producentów melaminy, posiadając
zdolności produkcyjne na poziomie 96,4 tys. ton rocznie; Grupę Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A. na tle konkurencji wyróżnia doskonała integracja wewnętrzna od strony produkcyjnej oraz
zewnętrzna od strony rynkowej. Istotnym aktywem Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
36
Azotowe „Puławy” S.A. jest lokalizacja fabryki w części Europy, która charakteryzuje się
dynamicznym rozwojem konsumpcji oraz bliskością największego rynku melaminowego - Europy
Zachodniej.
dysponuje zdolnościami produkcyjnymi kaprolaktamu rzędu 70 tys. ton/rok (w Grupie Azoty
Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.) i jest postrzegana jako producent oferujący produkt o najwyższej
jakości. Na rynku krajowym istnieje dwóch producentów kaprolaktamu w ramach Grupy
Kapitałowej Grupy Azoty S.A., w tym: Grupa Azoty S.A. w Tarnowie i Grupa Azoty Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A. w Puławach.
dysponuje zdolnościami produkcyjnymi nadtlenku wodoru w ilości 10 tys. ton/rok (w przeliczeniu
na 100% H
2
O
2
) produkowany w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.; posiada ponad 25-
letnie doświadczenie w produkcji nadtlenku wodoru i jest jedynym producentem w Polsce
(posiada około 50% udział w rynku krajowym - pozostała ilość zaspokajana jest przez import).
utrzymuje pozycję lidera krajowego w produkcji reduktantów opartych na bazie roztworów
mocznika, lokowana ilość reduktantów oparta o roztwory mocznika jest na poziomie około 200
tys ton rocznie, co stanowi około 29% konsumpcji roztworów w kraju.
Grupa Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. jest jednym z kilku krajowych producentów
kwasu siarkowego, na instalacji o zdolności produkcyjnej 110 tys. ton/rok. Sprzedaż dokonywana
jest do trzech segmentów odbiorców, tj. chemicznego, handlowego i spożywczego.
jest jedynym krajowym producentem saletry potasowej (w trzech gatunkach: nawozowym,
technicznym i spożywczym) produkowanej w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A.
na instalacji o zdolności produkcyjnej około 7,3 tys. ton/rok ; saletra potasowa jest dostarczana
na rynek krajowy oraz europejski.
jest jednym z kilku krajowych producentów roztworu saletry wapniowej (produkowanej
w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A.) - na cele nawozowe oraz techniczne.
jest jednym z krajowych producentów nawozów fosforowych i wieloskładnikowych NPK
(produkowanych w Grupie Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o.).
Zdolności produkcyjne (najważniejsze produkty handlowe (w tys. ton/rok))
Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A.
Kraj
Nawozy azotowe 1 432 2 691
Melamina 96,4 96,4
Kaprolaktam 70 171
Nadtlenek wodoru 10 10
Roztwory mocznika (reduktanty) 367 877
Kwas siarkowy 110 1 700
Nawozy wieloskładnikowe 80* 1 100
Saletra potasowa 7,3 7,3
Źródło: opracowanie własne
*W Grupie Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. zdolności produkcyjne wynoszą 80 tys. ton/rok - produkcja nawozów
wieloskładnikowych (Amofoski, Fosfarm) jak i jednoskładnikowych (Super Fos Dar) może odbywać się zamiennie na obu ciągach
produkcyjnych, dla których łączna roczna zdolność produkcyjna wynosi 160 tys. ton
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
37
8. Otoczenie zewnętrzne, czynniki i zdarzenia mające wpływ na działalność, wyniki i rozwój
8.1. Komentarz makroekonomiczny i prognozy
Polska
Rok 2022 był dla polskiej gospodarki jednym z najtrudniejszych w ostatnich trzech dekadach. Głównym
problemem, podobnie jak w przypadku wielu innych gospodarek, była szybko rosnąca inflacja (w dużej
mierze spowodowana rosyjską agresją na Ukrainę). W efekcie odnotowano najwyższe w historii podwyżki
stóp procentowych, którymi Narodowy Bank Polski starał się wyhamować wzrost cen.
Jak wynika z raportu NBP, prognoza centralna dotycząca dynamiki PKB, przeprowadzona przez Narodowy
Bank Polski (NBP) wśród 23 ekspertów w grudniu 2022 roku, zakłada:
w 2022 roku wzrost PKB do poziomu 4,7%;
w 2023 roku spowolnienie PKB do 0,8%;
w 2024 roku wzrost PKB o 2,8%.
Eksperci nie wykluczają recesji w latach 2023 - 2024. Według prognoz Komisji Europejskiej wzrost PKB w
Polsce w 2023 roku spowolni do 0,7%, a w 2024 roku sięgnie 2,6%.
Ekonomiści prognozują średnioroczną inflację w 2023 roku na poziomie zbliżonym do roku ubiegłego tj.
w granicach 14-15%. Projekcja centralna Narodowego Banku Polskiego zakłada, że w IV kwartale 2023
roku inflacja spadnie do 8%.
Jak pokazał rok 2022, ogromny wpływ na cały koszyk inflacyjny mają ceny surowców, których wartości
związane są z sytuacją międzynarodową, przebiegiem konfliktu w Ukrainie, skalą wydobycia ropy
naftowej, warunkami handlu surowcami i ograniczeniami w tym zakresie oraz aktywnością gospodarczą
na świecie.
Świat
W 2022 roku światowa, a w szczególności europejska gospodarka, silnie odczuła efekty agresji Rosji na
Ukrainę.
W reakcji na rosyjskie działania zbrojne, państwa Europy zachodniej wprowadziły szereg sankcji na
agresora. Wiele firm zdecydowało się na wycofanie z tamtejszego rynku. Eskalacja konfliktu przyczyniła
się do gwałtownego wzrostu cen surowców, co z kolei przełożyło się na ceny innych kategorii produktów.
Rozchwiana pandemią COVID-19 gospodarka światowa nie zdążyła sie ustabilizować, gdy drożejące ropa
i gaz, w połączeniu z niepewną sytuacją polityczną, spowodowały kolejne obniżenie poziomu PKB w wielu
państwach.
Najważniejsze sankcje dotknęły sektory związane z obrotem węglowodorami wydobywanymi w Rosji oraz
funkcjonowaniem systemu bankowego.
Dodatkowo, embargo wprowadzone na wybrane produkty i ograniczenia w ruchu transgranicznym
przełożyły się na pogorszenie sytuacji na poziomie całego rosyjskiego społeczeństwa.
2022 rok to rok historycznych maksimów: światowa gospodarka osiągnęła pułap 100 bln USD, a liczba
ludności w połowie listopada przekroczyła 8 mld.
W 2022 roku ponad połowa światowego PKB była wytwarzana przez zaledwie pięć państw (Stany
Zjednoczone, Chiny, Japonia, Indie i Niemcy). Duży postęp w rozwoju Indii spowodował uplasowanie tego
państwa na piątym miejscu wśród największych gospodarek na świecie (w zastępstwie Wielkiej Brytanii).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
38
Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego rok 2023 będzie dla światowej gospodarki jeszcze
trudniejszy niż rok 2022. Spowolnienie jednocześnie dotknie najważniejsze gospodarki świata tj. Stany
Zjednoczone, Unię Europejską i Chiny. Po raz pierwszy od 40 lat wzrost gospodarczy w Chinach może być,
względem wzrostu globalnego, równy lub niższy. Najlepiej z trudną sytuacją mogą poradzić sobie Stany
Zjednoczone, aczklolwiek analitycy nie wykluczają czasowej recesji.
Jedną z obaw towarzyszącym ośrodkom prognostycznym jest sytuacja epidemiczna w Chinach. Po
odejściu od dotychczasowej polityki „zero Covid” z jednej strony możemy spodziewać się wzrostu
aktywności gospodarczej, z drugiej jednak, w dalszej perspektywie istnieje ryzyko doprowadzenia do
kolejnych fali pandemii.
Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego:
globalny wzrost gospodarczy w 2022 roku wyniósł 3,2%, na 2023 rok przewiduje się 2,7%;
globalna inflacja w 2022 roku wyniosła 8,8%, w 2023 roku spadnie do 6,5%.
8.2. Koniunktura w branży
W 2022 roku:
obserwowano dużą zmienność w ocenach koniunktury wśród polskich przedstawicieli branży
chemicznej;
średni wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury GUS
1
– dla kategorii „produkcja chemikaliów i
wyrobów chemicznych” w Polsce wyniósł (-)2,3 i był niższy w relacji do poprzedniego roku o 10,1
(7,8 w 2021 roku);
notowano bezprecedensowe wzrosty cen gazu ziemnego na najważniejszych europejskich
rynkach SPOT, które zachwiały produkcją chemiczną, znacznie podwyższając koszty produkcji, a
w konsekwencji spowodowały zatrzymanie prac wielu instalacji;
dane giełdowe wskazywały na poprawę sytuacji w sektorze chemicznym - wartość giełdowa
spółek w ramach indeksu WIG-CHEMIA wzrosła o 10,85% (w roku ubiegłym odnotowano wzrost
o 27,60%).
8.3. Koniunktura w rolnictwie
W 2022 roku:
odnotowano poprawę koniunktury w rolnictwie - średni syntetyczny wskaźnik koniunktury w
rolnictwie (SWKR)
2
wyniósł 100,9 p.p. i w relacji do poprzedniego roku był wyższy o około 0,4 p.p.;
koniunktura w rolnictwie podlegała wahaniom:
o wskaźnik wyrównanego popytu najwyższą wartość (tj. 102,8 p.p.) osiągnął w kwietniu, a
najniższą (tj. 99,9 p.p.) w październiku;
o ceny środków produkcji dla rolnictwa systematycznie wzrastały, nieznacznie spowalniając
dopiero pod koniec roku, w relacji do poprzedniego roku podrożały ponad 40%;
1
Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury GUS - wskaźnik informuje o nastrojach wśród przedsiębiorców z branży. Metodologia badań koniunktury
(prowadzonych przez GUS z wykorzystaniem testu koniunktury) polega na zbieraniu opinii przedsiębiorców na temat bieżącej i przyszłej sytuacji
kierowanych przez nich przedsiębiorstw, może osiągnąć wartość +100 lub –100. Wartość progowa określona jest na poziomie 0. Dodatnia wartość
wskaźnika oznacza sytuację pozytywną, zaś ujemna – negatywną.
2
SWKR – wskaźnik ilościowy, ilustrujący w sposób syntetyczny zmiany rynkowych uwarunkowań produkcji rolniczej. Obliczany jest jako średnia
arytmetyczna wskaźnika nożyc cen oraz wskaźnika potencjalnego popytu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
39
o według analityków zmiany cen były korzystne dla producentów rolnych, ceny koszyka
skupu produktów rolnych wzrosły o 50,8%, podczas gdy ceny środków produkcji
odnotowały mniejsze wzrosty;
światowa konsumpcja zbóż w sezonie 2022/2023 prognozowana jest na poziomie 2 272 mld ton
i w relacji do sezonu poprzedniego jest mniejsza o 1,0% (tj. o 22,7 mln ton);
światowe zapasy końcowe kształtują się na poziomie 580 mln ton (spadek o 16,2 mln ton w relacji
do sezonu ubiegłego), przy czym rzeczywista dostępność ziarna może być mniejsza z tytułu
ograniczonych zdolności przeładunkowych Ukrainy.
Według ekspertów w najbliższym okresie można się spodziewać utrzymania koniunktury w rolnictwie na
podobnym poziomie. Wpływ na kształtowanie się globalnej koniunktury w rolnictwie będzie miała
sytuacja geopolityczna, a w szczególności dalszy przebieg wojny w Ukrainie.
Krajowy rynek zbóż
Średnioroczne krajowe ceny skupu zbóż w 2022 roku, w relacji do roku poprzedniego były wyższe, w tym:
pszenicy o około 53%, a żyta o około 57%.
Na wahania cenowe zbóż miała wpływ wojna w Ukrainie. Po jej wybuchu ceny zbóż wzrosły, osiągając w
maju 2022 roku najwyższe wartości, w kolejnych miesiącach (od czerwca do września 2022 roku)
nieznacznie spadły o około 10%, po czym do listopada 2022 roku utrzymywały się ponownie w trendzie
wzrostowym, aby pod koniec roku odnotować spadki.
Według wynikowego szacunku GUS w Polsce w 2022 roku zbiory zbóż ogółem (łącznie z kukurydzą, gryką
i prosem) ukształtowały się na poziomie 35,3 mln ton (tj. o około 2% wyższym niż w 2021 roku). Wzrost
zbiorów wynikał głównie z lepszych plonów, gdyż powierzchnia zasiewów była znacząco mniejsza od
notowanej rok wcześniej.
Na 2023 rok GUS ocenił powierzchnię pod zbiory zasiewów zbóż ozimych na poziomie 4,5 mln ha wobec
4,6 mln ha rok wcześniej.
W I kwartale 2023 roku szacuje się wzrost cen pszenicy i żyta. Prognozowane ceny mogą ulec zmianie po
ocenie przezimowania zasiewów oraz aury podczas wzrostu i dojrzewania zbóż.
Źródło: IERiGŻ, dane za grudzień 2022 roku oszacowane wg informacji rynkowych
550,0
750,0
950,0
1 150,0
1 350,0
1 550,0
1 750,0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny skupu pszenicy na krajowym rynku [PLN/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
40
Źródło: IERiGŻ, dane za grudzień 2022 roku oszacowane wg informacji rynkowych
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych z Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi
Międzynarodowy rynek zbóż
Średnie ceny pszenicy w 2022 roku w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego:
– na rynkach UE – były wyższe o ponad 50%, po agresji Rosji na Ukrainę ceny dynamicznie wzrastały
osiągając najwyższe wartości w maju (wyższe od cen z lutego sprzed wojny o ponad 34%), w
miesiącach lipiec - sierpień ceny spadły, po czym od września do października umiarkowanie rosły,
aby na koniec roku (w listopadzie i grudniu) wykazywać trend spadkowy;
– na rynku USA były wyższe o ponad 26%, podobnie jak w Europie, po wybuchu wojny w Ukrainie
ceny od marca wzrastały osiągając najwyższe wartości w maju (około 420 USD/t), pod koniec roku
w listopadzie i grudniu odnotowano spadek cen.
450,0
650,0
850,0
1 050,0
1 250,0
1 450,0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny skupu żyta na krajowym rynku [PLN/t]
2020 2021 2022
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
I 2020
II 2020
III 2020
IV 2020
V 2020
VI 2020
VII 2020
VIII 2020
IX 2020
X 2020
XI 2020
XII 2020
I 2021
II 2021
III 2021
IV 2021
V 2021
VI 2021
VII 2021
VIII 2021
IX 2021
X 2021
XI 2021
XII 2021
I 2022
II 2022
III 2022
IV 2022
V 2022
VI 2022
VII 2022
VIII 2022
IX 2022
X 2022
XI 2022
XII 2022
Notowania cen skupu pszenicy, żyta, kukurydzy i rzepaku [PLN/t]
pszenica konsump. żyto konsump. kukurydza paszowa rzepak (oś dodatkowa)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
41
Ceny kontraktowe na pszenicę notowane na giełdach MATIF dowodzą, że od końca I kwartału 2023 roku
do września 2023 roku nastąpi spadek cen pszenicy, a następnie ceny na giełdzie MATIF utrzymają się na
porównywalnym poziomie.
W grudniu 2022 roku Amerykański Departament Rolnictwa (USDA):
prognozował, że światowa produkcja zbóż w sezonie 2022/23 wyniesie 2,737 mld ton i będzie o
2,1% niższa niż ubiegłym sezonie;
obniżył o 8,4 mln ton oczekiwane światowe zbiory zbóż (z ryżem) w sezonie 2022/23.
W wyniku korekt światowego bilansu zbóż obniżone zostały prognozy globalnych zapasów (o 3,0 mln ton
w relacji do listopada 2022 roku) do 760,2 mln ton na koniec sezonu 2022/23.
Przewiduje się, że światowe zapasy zbóż spadną na koniec sezonu 2022/23 o 32,5 mln ton (-4,1% r/r), ale
wskaźnik zapasy/zużycie pozostanie na dosyć dobrym poziomie 27,4% (zapasy pokryją światową
konsumpcję). Około połowa globalnych zapasów zbóż zlokalizowana jest w Chinach.
Rynek nawozów azotowych
Rynek krajowy
Średnie ceny detaliczne nawozów azotowych (wg IERiGŻ oraz informacji rynkowych) w 2022 roku w Polsce
(w relacji do roku poprzedniego) były zdecydowanie wyższe, w tym:
RSM o około 148%;
saletra amonowa o ponad 144%;
mocznik i siarczan amonu o ponad 130%;
saletrzak o ponad 150%.
Po wybuchu wojny w Ukrainie nastąpił dynamiczny wzrost cen gazu (głównego surowca do produkcji
nawozów azotowych), który miał decydujący wpływ na ceny nawozów. W marcu 2022 roku notowano
wzrost cen nawozów azotowych o około 50% m/m. W sierpniu 2022 roku, w wyniku kolejnego wzrostu
cen gazu, średnie ceny detaliczne nawozów azotowych ponownie wzrosły o około 10% wobec cen z lipca
2022 roku.
Utrzymująca się trudna sytuacja na rynku nawozów azotowych na krajowym rynku, tzn. w okresie od 22
sierpnia do końca września 2022 roku brak pełnych dostaw nawozów azotowych Grupy Azoty z powodu
zatrzymanej częściowo produkcji oraz ich bardzo wysokie ceny detaliczne wpłynęły na wzrost
zainteresowania zakupem tańszych nawozów azotowych z importu.
Martwy sezon w aplikacji nawozowej w rolnictwie spowodował obniżenie cen nawozów azotowych w
końcu 2022 roku. Ceny nawozów w kolejnych miesiącach będą podyktowane uwarunkowaniami
rynkowymi.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
42
Źródło: IERiGŻ, dane za grudzień 2022 roku oszacowane wg informacji rynkowych
Źródło: IERiGŻ, dane za grudzień 2022 roku oszacowane wg informacji rynkowych
Źródło: IERiGŻ, dane za grudzień 2022 roku oszacowane wg informacji rynkowych
1 100,0
1 600,0
2 100,0
2 600,0
3 100,0
3 600,0
4 100,0
4 600,0
5 100,0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny detaliczne saletry amonowej na rynku krajowym [PLN/t]
2020 2021 2022
1 050,0
2 050,0
3 050,0
4 050,0
5 050,0
6 050,0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny detaliczne mocznika na rynku krajowym [PLN/t]
2020 2021 2022
1 050,0
1 550,0
2 050,0
2 550,0
3 050,0
3 550,0
4 050,0
4 550,0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny detaliczne saletrzaku na rynku krajowym [PLN/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
43
Źródło: informacje z punktów sprzedaży i obliczenia własne
Źródło: informacje z punktów sprzedaży i obliczenia własne
Rynek międzynarodowy
Na międzynarodowych rynkach w 2022 roku średnie ceny nawozów azotowych (w relacji do roku
poprzedniego) wykazywały tendencje rosnące i kształtowały się następująco:
saletra amonowa prilled (fob Baltic/Black Sea bulk) – średnia cena wyniosła 506 USD/tona i była
wyższa o około 40%; w następnych miesiącach należy oczekiwać stabilizacji cen na relatywnie
wysokich poziomach, z możliwą tendencją do osłabienia cen w II kwartale 2023 roku i drugiej
połowie IV kwartału;
mocznik prilled bulk (fob Baltic) – średnia cena wyniosła 586 USD/tona i była wyższa o około 20%;
w kolejnych miesiącach analitycy przewidują utrzymanie się obecnie obserwowanych poziomów
z możliwą tendencją do spadku w perspektywie II kwartału 2023 roku;
RSM 32% N (fob Baltic Sea) – średnia cena wyniosła 600 USD/tona i była wyższa o ponad 66%; w
następnych miesiącach należy oczekiwać stabilizacji tych cen, z możliwą niewielką tendencją
800,0
1 300,0
1 800,0
2 300,0
2 800,0
3 300,0
3 800,0
4 300,0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny detaliczne RSM na rynku krajowym [PLN/t]
2020 2021 2022
700
1200
1700
2200
2700
3200
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny detaliczne siarczanu amonu na rynku krajowym [PLN/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
44
wzrostową, zwłaszcza w I kwartale 2023 roku; w kolejnych kwartałach - możliwe będą spadki cen;
siarczan amonowy (fob Black Sea steel grade) – średnia cena wyniosła 245 USD/tona i była wyższa
o około 26%; w kolejnych miesiącach ceny te prawdopodobnie pozostaną na poziomie
porównywalnym do obecnego, z możliwą niewielką tendencją do umocnienia;
saletrzak (cfr dom Germany) – średnia cena wyniosła 698 EUR/tona i była wyższa o około 108%;
w kolejnych miesiącach prognozuje się, co najmniej utrzymanie tych cen, z możliwą tendencją do
spadku począwszy od II kwartału 2023 roku.
W 2022 roku w związku z: niską rentownością sprzedaży, problemami z dostawami gazu ziemnego,
problemami technicznymi, planowanymi przestojami remontowymi, niestabilną sytuacją polityczną
odbierano sygnały o wstrzymaniu, ograniczeniu bądź ponownym wznowieniu produkcji:
amoniaku oraz mocznika poza Europą, w takich krajach jak: USA, Indie, Oman, Egipt, Indonezja,
Malezja, Nigeria,Turcja;
amoniaku, nawozów (CAN, AN, NPKs, UAN, DAP, MAP, TSP) oraz AdBlue w krajach Europy takich
jak: Belgia, Bułgaria, Chorwacja, Czechy, Francja, Niemcy, Węgry, Włochy, Litwa, Dania, Polska,
Portugalia, Rumunia, Serbia, Słówacja, Hiszpania, Wielka Brytania oraz Ukraina.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny saletry amonowej prilled fob Baltic/Black Sea [USD/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
45
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny siarczanu amonowego fob Black Sea steel grade [USD/t]
2020 2021 2022
0
200
400
600
800
1000
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny mocznika prilled bulk fob Baltic [USD/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
46
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
Rynek nawozów fosforowych i wieloskładnikowych
Rynek nawozów fosforowych i wieloskładnikowych w 2022 roku kształtował się pod wpływem sytuacji
geopolitycznej. Konflikt w Ukrainie spowodował duże zakłócenia na rynku energetyczno – surowcowym.
Znaczne wzrosty cen surowców oraz brak podaży, związany z sankcjami nałożonymi na firmy rosyjskie i
białoruskie, przełożyły się na duże wzrosty cen nawozów.
W 2022 roku światowe zapotrzebowanie na nawozy wieloskładnikowe było relatywnie wysokie.
cena NPK 15/15/15 na rynku niemieckim wyniosła 3 314 zł/tona i w relacji do 2021 roku ( 1 716
PLN/tona) była wyższa o około 93%.
Możliwe jest, że w 2023 roku wysokie, w stosunku do cen płodów rolnych, ceny nawozów fosforowych i
wieloskładnikowych oraz duża inflacja mogą niekorzystnie wpłynąć na popyt u ostatecznego odbiorcy –
rolnika.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny RSM fob Baltic Sea 32%N [USD/t]
2020 2021 2022
0
200
400
600
800
1000
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Ceny CAN cfr dom Germany [USD/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
47
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
Nowe regulacje prawne i ograniczenia w międzynarodowym handlu nawozami
W dniu 16 grudnia 2022 roku Rada Unii Europejskiej przyjęła rozporządzenie zawieszające cło
antydumpingowe na import mocznika oraz amoniaku trafiających na rynek Unii Europejskiej z krajów
trzecich, z wyjątkiem Rosji i Białorusi. Zgodnie z rozporządzeniem zawieszono cło na okres 6 miesięcy
począwszy od dnia 16 grudnia 2022 roku na:
o amoniak kod - CN 2814 10 00, z wyjątkiem Rosji i Białorusi, gdzie stosuje się stawkę 5,5%,
zgodnie z rozporządzeniem Rady (UE) 2022/2465;
o mocznik kody: CN 3102 10 10, 3102 10 90, z wyjątkiem Rosji i Białorusi, gdzie obowiązuje
stawka 6,5% zgodnie z rozporządzeniem Rady (UE) 2022/2465.
Do dnia 17 maja 2023 roku Komisja Europejska ma sporządzić i przedłożyć Radzie UE sprawozdanie
oceniające konsekwencje zawieszenia ceł zgodnie Rozporządzeniem z 16 grudnia 2022 roku. Na podstawie
tego sprawozdania, Komisja Europejska podejmie decyzję o przedłużeniu bądź nieprzedłużeniu
zawieszenia ceł.
Komisja Europejska sprzeciwia się zawieszeniu ceł antydumpingowych na import mieszanin mocznika i
azotanu amonu (UAN) z Rosji, Trynidadu i Tobago oraz USA, które aktualnie obowiązują do 11 października
2024 roku.
Cło antydumpingowe na przywóz azotanu amonu z kodami CN 3102 30 90 i 3102 40 90, pochodzącego z
Rosji obowiązuje do 15 grudnia 2025 roku.
Jacob Hansen, dyrektor generalny Fertilizers Europe uznał, że zawieszenie ceł jest sprzeczne z polityką UE,
mającą na celu wzmocnienie strategicznej autonomii Europy w zakresie produkcji żywności i nawozów.
Rynek melaminy
W 2022 roku:
wzrost cen gazu, po wybuchu wojny w Ukrainie, przyczynił się na rynku europejskim do wzrostu
cen kontraktowych melaminy (o około 82%) w relacji do 2021 roku;
wysokie zainteresowanie produktami do samodzielnego montażu utrzymywało się do III kwartału
2022 roku, w pozostałych sektorach widoczny był słabnący popyt, związany z polityką „zero Covid”
250
350
450
550
650
750
850
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
CENA DAP Baltic [USD/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
48
w Chinach i rosnącą inflacją;
sukcesywnie zmniejszano produkcję melaminy, by zaspokoić popyt jedynie zgodnie z
zapotrzebowaniem;
klienci w coraz większym stopniu zaopatrywali się w tańszą melaminę z Azji i Bliskiego Wschodu.
Zdaniem analityków, rok 2023 rozpocznie się możliwym spadkiem cen melaminy w Europie, na skutek
niskiego popytu na produkt i spadku ceny gazu ziemnego. Ceny nadal będą uzależnione od sytuacji
geopolitycznej oraz poziomu inflacji.
W I i IV kwartale 2023 roku sytuacja pogodowa będzie czynnikiem, który może wpłynąć na zużycie
gazu ziemnego, a tym samym kształtować będzie koszty surowców i w konsekwencji produkcji
melaminy. W ujęciu całego przyszłego roku może dojść do spadku cen europejskich o 500-750
EUR/tonę.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
Rynek nadtlenku wodoru
W 2022 roku rynek nadtlenku wodoru w Europie był uzależniony od pandemii COVID-19 i cen gazu
ziemnego. W wyniku rozpoczętej na początku roku wojny w Ukrainie ceny gazu znacząco wzrosły.
Wielu producentów nadtlenku wodoru wdrożyło „dopłaty energetyczne”, które były aktualizowane
okresowo. Każde dopłaty były rozpatrywane indywidualnie, w zależności od odbiorcy.
Większość europejskich kontraktów zostało ustalonych na początku roku. W relacji do 2021 roku ceny
nadtlenku wodoru wzrosły średnio o 57 EUR/tona (+8,5%).
W 2022 roku na rynku nadtlenku wodoru:
obserwowano odpowiednio dostosowaną podaż do sytuacji popytowej;
popyt na pulpę drzewną był wysoki, chociaż część graczy uważała, że pojawiły się oznaki osłabienia
w zastosowaniach, takich jak: tektura falista czy papier do drukowania i pisania;
odnotowano spadek popytu na kwas nadoctowy;
popyt w innych zastosowaniach, takich jak uzdatnianie wody i górnictwo, pozostał stabilny;
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII
Notowania cen kontraktowych melaminy [FD NWE Eur/t]
2020 2021 2022
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
49
w Turcji notowano zwiększone zainteresowanie produktem ze strony Rosji, co z kolei budziło
niepewność wśród lokalnych odbiorców, co do dostępności produktu;
wyższe koszty logistyczne, ceny energii elektrycznej i ogólna presja inflacyjna powodowały presję
producentów na podniesienie cen bazowych.
Według analityków, całkowite zapotrzebowanie na nadtlenek wodoru 2023 roku nieznacznie spadnie.
Spadek w niektórych branżach, takich jak tekstylia i zastosowania organiczne, zostanie częściowo
zrównoważony wzrostem popytu na recykling baterii i stabilną konsumpcją w innych zastosowaniach,
takich jak uzdatnianie wody, kwas nadoctowy lub górnictwo.
Zdaniem ekspertów produkcja nadtlenku wodoru w Europie spadnie o 1,2% w 2023 roku, po spadku o
3,4% w 2022 roku.
Wynikać to może z obniżki popytu, ale także z gwałtownej redukcji eksportu (około 40% w 2022 roku i
prognozowanego spadku o 18% w 2023 roku) z Europy Zachodniej do Rosji i Białorusi. To może wpłynąć
na obniżenie wykorzystania zdolności produkcyjnych w regionie o 1% w 2023 roku i brak perspektyw na
przekroczenie poziomu 90% do 2030 roku.
Rynek reduktantów
3
(w tym: AdBlue®)
Rynek NOXy® w roku w roku 2022 charakteryzował się ogromna zmiennością sprzedaży w zakresie
zarówno ilości w poszczególnych kwartałach jak i cen, które zmieniały się nawet w okresach
tygodniowych. Głównym czynnikiem wpływającym na ceny były ceny gazu ziemnego, a także sytuacja
podażowa na rynku.
Według prognoz, europejska konsumpcja AdBlue® w Unii Europejskiej, krajach EFTA i Wielkiej Brytanii
wyniesie 5,822 mln ton w 2023 roku, czyli o około 7% więcej niż w roku poprzednim. Oznacza to,
spowolnienie rocznego tempa wzrostu konsumpcji w porównaniu z latami 2021 i 2022, które wyniosło
odpowiednio 14% oraz 15%. Wolniejsze tempo wzrostu wynika głównie ze spadku sprzedaży samochodów
z silnikiem Diesla. Prognozuje się, że popyt na AdBlue® wzrośnie we wszystkich krajach Unii Europejskiej,
EFTA i Wielkiej Brytanii o 5-16% w 2023 roku, przy czym wzrost ten będzie ujemnie skorelowany z
wielkością rynku.
Istnieją pewne wyjątki wśród większych rynków, w tym Włoch, Hiszpanii i Polski, które według prognoz
mają wzrosnąć o 7-10% w tym okresie, ze względu na silny wzrost ich floty samochodów ciężarowych i
dostawczych w porównaniu z innymi rynkami o podobnej wielkości.
Rynek dwutlenku węgla (ONECON)
Rynek ONECON/dwutlenku węgla silnie koreluje z jego zastosowaniami, głównie sezonowymi w przemyśle
spożywczym (produkcja napojów gazowanych, w browarnictwie oraz w mrożeniu produktów
spożywczych) oraz innych branżach (w tym: dokarmianie roślin w uprawach szklarniowych, cele gaśnicze).
W okresie od wiosny do końca 2022 roku sytuacja związana z ograniczeniami w produkcji amoniaku, z
powodu wysokich cen gazu ziemnego, miała wpływ na poziom sprzedaży oraz cen CO
2
.
Dwutlenek węgla był szczególnie potrzebny w okresie wiosennym i jesiennym, kiedy to rozprzestrzeniała
się ptasia grypa, a CO
2
był wykorzystywany do gaszenia jej ognisk.
W IV kwartale 2022 roku obserwowano wyraźny spadek konsumpcji w relacji to okresu analogicznego
2021 roku z powodu wcześniejszego zakończenia upraw pod osłonami. Sezon zakończono wcześniej w
3
Reduktanty - grupa produktów RedNOx®, w tym: NOXy® - komplementarne rozwiązanie oferujące AdBlue® (zarejestrowany znak towarowy na
rzecz Verband der Automobilindustrie e.V. (VDA)) , PULNOx® (roztwory mocznika 40 i 45%), LIKAM® (woda amoniakalna 25%).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
50
wyniku obaw o dostępność oraz wysoką cenę surowca (tj. węgla kamiennego) potrzebnego do ogrzewania
szklarni.
Wszystko te zdarzenia wpłynęły na wzrost średniej ceny dwutlenku węgla w ciągu roku o 20-25%.
Dotychczas ceny tego produktu wzrastały maksymalnie o 1-2% rok do roku.
8.4. Koniunktura rynku produktów Segmentu Tworzywa
Raporty GUS odnoszące się do segmentu „Produkcji wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych” wskazują, że
w 2022 roku odnotowano negatywne oceny klimatu koniunktury.
Najniższy wskaźnik klimatu koniunktury
4
w całym roku odnotowano w październiku 2022 roku (-13,2),
natomiast najwyższy w lutym 2022 roku (+6,0). Średnia z miesięcznych ocen w 2022 roku wyniosła (-4,5)
(podczas gdy rok wcześniej +5,5) co oznacza, że nastroje wśród przedstawicieli branży wyrobów z gumy i
tworzyw sztucznych znacznie się pogorszyły.
Wskaźniki wzrostu (w ramach najważniejszych grup produktowych) w 2022 wyniosły:
polietylen: +41,9%,
polimery styrenu: -5,2%,
polichlorek winylu niezmieszany z innymi substancjami: +25,5%,
polipropylen: -7,5%,
kauczuk syntetyczny: -4,7%.
Udział Europy w światowej produkcji tworzyw sztucznych konsekwentnie maleje - z 23% w roku 2006 do
15% w 2021 roku. Za 2022 rok szacowany jest spadek europejskiej produkcji tworzyw sztucznych o ok.
4%. Ogromna niepewność związana z dostawami surowców, cenami energii i potencjalnymi niedoborami,
sprawia, że niezwykle trudno jest prognozować sytuacje na 2023 rok.
Branża tworzyw sztucznych, podobnie jak inne gałęzie gospodarki, w dalszym ciągu boryka się z
trudnościami wynikającymi z zaburzeń w funkcjonowaniu łańcuchów dostaw. Dodatkowo trwający
konflikt w Ukrainie spowodował ograniczenia w dostępności niektórych surowców oraz wzrost ich cen na
światowych rynkach. Jednym z elementów mających zapewnić stabilność produkcji, jest coraz większy
nacisk na recykling tworzyw.
Rynek kaprolaktamu
W Europie na początku roku utrzymywał się niski popyt w przemyśle motoryzacyjnym, potęgowany
trudnościami z dostępnością mikroczipów oraz brakiem wielu innych produktów z Europy Wschodniej.
Nakładające się problemy ekonomiczne i wzrost cen surowców, mocno wpłynęły na zmniejszenie
produkcji w wielu gałęziach przemysłu, w tym kaprolaktamu, co skutkowało zatrzymaniem większości
europejskich instalacji.
W 2022 roku na ceny kaprolaktamu wpływały głównie:
koszty surowców;
konflikt zbrojny Rosja – Ukraina;
kwestia koronawirusa w Chinach;
4
Wskaźnik złożony odzwierciedlający stan gospodarki. Obliczany jest jako średnia arytmetyczna sald odpowiedzi na pytania z ankiety miesięcznej
dotyczące bieżącej i przewidywanej sytuacji gospodarczej przedsiębiorstwa. Gdy wskaźnik jest większy od zera odnotowywany jest "dobry" klimat
koniunktury. W przeciwnym wypadku klimat jest oceniany jako "zły".
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
51
kurs wymiany EUR/USD.
Wysokie koszty produkcji powodowały zmniejszanie marż producentów oraz zmniejszenie podaży.
W 2022 roku w relacji do poprzedniego roku:
w Azji ceny importowe na kaprolaktam: w Chinach wzrosły o około 30,4% (o 476 USD/tona) i na
Tajwanie wzrosły o 30,4% (o 467 USD/tona);
W Europie:
o ceny na kaprolaktam ciekły wzrosły średnio dla transakcji w EUR o około 83,3% (o 1 519
EUR/tona) i dla transakcji w USD o około 71,6% (o 1 462 USD/tona);
o ceny kontraktowe kaprolaktamu płatkowanego z przeznaczeniem na eksport wzrosły dla
transakcji w EUR o 38,2% (o 476 EUR/tona) i dla transakcji w USD o około 30,2% (o 422
USD/tona).
W 2023 roku główną przesłanką kształtującą ceny kaprolaktamu będzie sytuacja na rynku energii oraz
kondycja makroekonomiczna w ujęciu globalnym, jak i lokalnym.
Mocną niewiadomą pozostanie czas trwania wojny na terytorium Ukrainy oraz jej skutki.
Polityka antycovidowa w Chinach może wpływać na dostępność produktu i możliwości eksportowe.
Analitycy oczekują możliwych wzrostów cen kaprolaktamu w I półroczu 2023 roku, po czym - po spadku
spowodowanym wakacjami i planowanymi remontami - sytuacja może się odwrócić i na koniec 2023 roku
znów obrać kierunek rosnący.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
-
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
1 200
1 700
2 200
2 700
3 200
3 700
4 200
sty.20
lut.20
mar.20
kwi.20
maj.20
cze.20
lip.20
sie.20
wrz.20
paź.20
lis.20
gru.20
sty.21
lut.21
mar.21
kwi.21
maj.21
cze.21
lip.21
sie.21
wrz.21
paź.21
lis.21
gru.21
sty.22
lut.22
mar.22
kwi.22
maj.22
cze.22
lip.22
sie.22
wrz.22
paź.22
lis.22
gru.22
USD/t
EUR/t
Notowania cen kaprolaktamu
Caprolactam Europe Domestic Medium Contract DEL EUR/t Caprolactam Import China Contract CFR USD/t
Caprolactam Europe Flake Export FOB EUR/t Caprolactam Azja Import Taiwan Contract CFR USD/t
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
52
8.5. Polityka handlowa i sprzedaż
Nawozy
Strategia Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w zakresie sprzedaży nawozów
ukierunkowana jest na stały i długofalowy rozwój relacji handlowych z kontrahentami, do których
kierowany jest główny strumień produktów nawozowych. W obliczu tempa zachodzących zmian oraz
coraz większej konkurencji na rynkach, celem Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A. jest budowanie przewag konkurencyjnych poprzez:
tworzenie skutecznej sieci dystrybucji nawozów, dostosowanej do zmieniającego się otoczenia
biznesowego oraz do poszczególnych segmentów rynku i klientów;
efektywne i długofalowe zarządzanie sprzedażą i wartością klienta;
monitorowanie kanałów sprzedaży detalicznej nawozów z wykorzystaniem własnych kanałów
dystrybucji na rynku krajowym;
ścisłą współpracę z pozostałymi spółkami Grupy Kapitałowej Grupy Azoty w ramach
Departamentu Korporacyjnego Handlu Segmentu Agro.
Sprzedaż nawozów Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A., zarówno na rynku
krajowym, jak i na rynkach zagranicznych, opiera się na współpracy ze strategicznymi partnerami
i dystrybutorami (pośrednia forma dystrybucji). Taka forma dystrybucji umożliwia dotarcie z ofertą
handlową do relatywnie większej liczby klientów, posiadających określoną infrastrukturę, odznaczających
się bardziej szczegółową znajomością rynku lokalnego i oferujących kompleksową obsługę ostatecznych
odbiorców (rolników, farmerów). Jest również w chwili obecnej najbardziej optymalna ze względów
kosztowych.
Nawozy na rynek krajowy kierowane są poprzez autoryzowaną sieć dystrybucji.
Sprzedaż nawozów w eksporcie opiera się zarówno na realizacji transakcji spotowych w ramach umów
krótkoterminowych, jak i w oparciu wieloletnie kontrakty ramowe określające min. ilości poszczególnych
produktów objętych daną umową.
Wszelkie działania handlowe dokonywane są na podstawie wspólnej polityki handlowej Grupy
Kapitałowej Grupy Azoty, która od 1 października 2018 roku została sformalizowana, a wspólna
działalność handlowa prowadzona jest przez zlokalizowany w Puławach Departament Korporacyjny
Handlu Segmentu Agro.
Istotną rolę w realizacji strategii w zakresie sprzedaży nawozów w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. odgrywa spółka AGROCHEM „PUŁAWY” Sp. z o.o. specjalizująca się
w dystrybucji nawozów mineralnych, środków ochrony roślin, kwalifikowanego materiału siewnego oraz
skupie zbóż.
Marketing produktu - zgodnie z wypracowaną strategią – kontynuował (od 2020 roku) działania
zmierzające do wdrożenia nowej filozofii komunikacji i nowych narzędzi marketingowych. Główne
założenia opierają się na czterech głównych filarach:
wzmocnienie działań promocyjnych i komunikacyjnych do klienta ostatecznego – rolnika;
minimalizacja działań skierowanych do autoryzowanych dystrybutorów - kreowanie polityki
handlowej;
maksymalizacja działań w Internecie i mediach społecznościowych;
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
53
standaryzacja przekazu marketingowego wszystkich spółek Grupy Azoty.
Melamina
Działając w oparciu o długoletnie kontrakty i strategiczne relacje partnerskie business-to-business
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. zapewnia swoim partnerom bezpieczeństwo dostaw,
poprzez zagwarantowanie długoterminowej sprzedaży melaminy w dowolnej konfiguracji opakowań wraz
z zarządzaną gestią transportową. Partnerami Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. są bezpośredni
odbiorcy melaminy niemal ze wszystkich krajów Europy. Sprzedaż melaminy w roku obrotowym 2022
realizowana była głównie w oparciu o kontrakty wieloletnie oraz w ramach stałych, regularnie
odnawianych kontraktów kwartalnych.
Główne założenia polityki handlowej w zakresie sprzedaży melaminy to:
zarządzanie sprzedażą w obrębie portfela klientów zapewniające eksploatację najbardziej
efektywnych z punktu widzenia marży transakcji;
pogłębianie relacji biznesowych z podmiotami o najkorzystniejszej lokalizacji;
optymalizacja procesów logistycznych, stały monitoring kosztów procesów logistycznych;
kreowanie wartości wokół jakości produktu i serwisu obsługi klienta oraz biznesowych relacji
personalnych w celu pozyskania możliwości cenowego różnicowania puławskiego produktu
względem produktu konkurencyjnego;
realizacja strategii sprzedaży komplementarnej (melamina plus mocznik) zapewniającej
możliwość uzyskania wyższej marży oraz utrzymania stałej współpracy z partnerami handlowymi
w długim okresie czasu. Grupa partnerów melaminowych kupuje również produkty z segmentu
AGRO Puławy w oparciu o zawarte kontrakty.
Nadtlenek wodoru
Wdrożona polityka handlowa w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. dla nadtlenku wodoru
polega na dywersyfikacji portfela klientów pod względem segmentów aplikacji, kanałów dystrybucji jak i
rynków geograficznych. Podjęte działania mają zapewnić ciągłość sprzedaży (Grupa Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. posiada niskie zdolności magazynowe) oraz maksymalizowanie wyniku
ekonomicznego biznesu.
Ze względu na duże wahania kosztów energetycznych, Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
zmieniła zasadę ustalania cen na zdecydowanie krótsze podejście czasowe niż dotychczas
(tygodniowe/miesięcznie). Dodatkowo wprowadzono do części umów formuły cenowe oparte głównie
na notowaniach cen gazu ziemnego.
Decyzja o wstrzymaniu produkcji i sprzedaży nadtlenku wodoru w okresie sierpień - wrzesień 2022 roku,
przyczyniła się wśród klientów Spółki do podpisania długookresowych umów z konkurencyjnymi
dostawcami. W wyniku czego, mimo odblokowanej w październiku 2022 roku sprzedaży, część z nich do
końca 2022 roku nie dokonywała zakupów w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”.
Produkty RedNOx®
W 2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. realizowała koncepcję zintegrowanych działań
handlowo - marketingowych w obszarze RedNOx®, tj. linii produktowej oferowanej do redukcji emisji
szkodliwych substancji, w której skład wchodzą: roztwory mocznika NOXy® (sprzedawane głównie
w segmencie motoryzacyjnym) oraz roztwory mocznika PULNOx® i woda amoniakalna, oferowana pod
marką LIKAM® (których odbiorcami są głównie elektrownie i elektrociepłownie).
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
54
Pierwsze dwa miesiące 2022 roku charakteryzowały się spowolnieniem aktywności i zmniejszeniem
wolumenów sprzedaży produktów z linii RedNOx® poniżej średnich, m.in. z powodu sporych zapasów
zgromadzonych przez ostatecznych użytkowników w IV kwartale 2021 roku. Po wybuchu wojny w Ukrainie
na rynek powrócił niepokój związany z możliwymi wyłączeniami produkcji, co skutkowało skokowym
wzrostem popytu. W II kwartale nastąpiło uspokojenie na rynku, jednak w czerwcu miały miejsce kolejne
ograniczenia produkcyjne, które po raz drugi wpłynęły na zwiększone zapotrzebowanie na produkt. III
kwartał 2022 roku charakteryzował się powoli rosnącym niepokojem na rynku z powodu rosnących cen
gazu w Europie ze względu na rosnąca presję na zapełnienie magazynów przed nadchodzącą zimą. Pod
koniec sierpnia 2022 roku ze względu na historycznie wysokie ceny gazu Grupa Azoty ogłosiła zatrzymanie
produkcji większości produktów oprócz linii produktów RedNOx®. W tym okresie Grupa Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. była jednym z nielicznych producentów wody amoniakalnej i roztworów mocznika
w regionie, starając się skutecznie zabezpieczyć wszystkich odbiorców w terminowe i kompletne dostawy.
Z tego powodu odnotowano w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. rekordowe wysyłki w
miesiącach wrzesień i październik. W listopadzie i grudniu po powrocie do produkcji instalacji w Policach
i Kędzierzynie a także spadkach cen gazu w Europie i powrocie producentów europejskich do produkcji
nastąpiło uspokojenie sytuacji na rynku a także spadek cen z rekordowych ok. 4 zł/litr do nieco ponad 2
zł/litr w listopadzie i grudniu. W całym roku 2022 sprzedaż NOXy® w Spółce wzrosła, na co główny wpływ
miał wzrost sprzedaży krajowej o blisko 20%. Sprzedaż na eksport ze względu na dużą konkurencję firm
lokalnych, produkujących AdBlue® w blendowniach, poprzez rozpuszczanie taniego, mocznika,
pochodzącego z importu pozaeuropejskiego spadła.
W zakresie pozostałych produktów Likam® i Pulnox® w roku 2022 także nastąpił wzrost sprzedaży,
ugruntowując pozycje Spółki jako lidera dostaw redukatów emisji tlenków azotu do segmentu
energetycznego. Był on głównie związany z realizacją przez Spółkę polityki uczestnictwa w
postępowaniach przetargowych ogłaszanych przez producentów energii, ciepła czy cementu, dostaw w
ramach wspólnych umów w Grupie Kapitałowej Grupy Azoty w trakcie awarii i postojów, ograniczeń czy
wyłączeń produkcji w podmiotach konkurencyjnych.
Spadki cen gazu pod koniec roku 2022 kontynuowane w roku 2023 powodują jeszcze szybsze spadki cen
mocznika na rynku a tym samym produktów powiązanych. Obecnie większość producentów europejskich
obniża ceny AdBlue®. Na rok 2023 wynegocjowano w większości umów podwyżki cen bazowych na Likam®
i Pulnox® związane z dużym wzrostami składników energetycznych, co spowodowało podwyżki cen na
styczeń. Mimo to, w kolejnych okresach ze względu na waloryzację cen w oparciu o ceny gazu
spodziewane są analogiczne obniżki.
Dwutlenek węgla (ONECON)
W 2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. sukcesywnie zwiększała udział swoich
produktów (ONECON – dwutlenek węgla w postaci ciekłej oraz COOLANT® – w postaci stałej, tzw. suchy
lód) na rynku dwutlenku węgla.
W efekcie prowadzonych działań rok 2022 zakończył się (w relacji do roku poprzedniego) wzrostem
sprzedaży ONECON o 15% i COOLANT® o 60%.
W 2022 roku w efekcie wypracowanego wizerunku Spółki jako wiarygodnego producenta Grupa Azoty
Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. powiększyła portfel klientów ONECON o nowe umowy. W przypadku
COOLNAT® wzrost sprzedaży odbywał się głównie poprzez rozwój grupy klientów, z którymi Spółka
współpracowała rok wcześniej.
Kaprolaktam
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
55
Polityka handlowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w zakresie sprzedaży kaprolaktamu
uwzględniała zarówno potrzebę zbilansowania ilości wewnątrz Grupy Kapitałowej Grupa Azoty S.A, jak
i możliwości ulokowania pozostałego wolumenu u klientów zewnętrznych.
W zakresie sprzedaży kaprolaktamu płatkowanego na rynku europejskim - produkt dedykowany był
odbiorcom finalnym oraz firmom handlowym mającym ugruntowaną pozycję w tym biznesie.
W związku z uruchomieniem w Grupie Azoty S.A. w Tarnowie instalacji do produkcji poliamidów PA6 (w
IV kwartale 2017 roku) w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. kontynuowano intensyfikację
sprzedaży kaprolaktamu ciekłego do Grupy Azoty S.A. Tarnów oraz Grupy Azoty ATT Polymers
(Guben/Niemcy). W 2022 roku w zakresie sprzedaży kaprolaktamu ciekłego kontynuowano współpracę
ze firmą RADICI Włochy.
Trwająca ekspansja nowych zdolności produkcyjnych kaprolaktamu w Chinach, a tym samym zmiany w
bilansie podaży – popytu na tym rynku, jak również ogromna rozbieżność w poziomach cen kaprolaktamu
pomiędzy rynkiem azjatyckim i europejskim (ceny azjatyckie są drastycznie niższe od cen europejskich)
spowodowały zamknięcie możliwości eksportu produktu na rynek azjatycki. W 2022 roku nie została
potwierdzona żadna transakcja sprzedaży kaprolaktamu płatkowanego do Azji.
W analizowanym okresie sytuacja na rynku tworzyw, w tym również kaprolaktamu, pozostawała pod
silnym wpływem zmiany sytuacji geopolitycznej, wywołanej agresją Rosji na Ukrainę oraz toczącej się na
jej obszarze wojny.
Niestabilność w temacie surowców uzależnionych od dostaw z Rosji oraz nadzwyczajny i
bezprecedensowy wzrost cen gazu, spowodowały drastyczny wzrost kosztów wytworzenia kaprolaktamu,
do poziomów, których nie były w stanie pokryć ceny produktu na rynku.
W związku z trudną sytuacją w dniu 22 sierpnia 2022 roku Zarząd Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A. podjął decyzję o czasowym zatrzymaniu pracy instalacji produkcyjnej kaprolaktamu w Puławach. W
trakcie postoju na instalacji kaprolaktamu został przeprowadzony planowany remont.
Decyzja o wznowieniu produkcji kaprolaktamu została podjęta w dniu 27 października 2022 roku. Po
wznowieniu produkcji do końca roku 2022 instalacja kaprolaktamu pracowała na ograniczonych
zdolnościach, dostosowanych do zapotrzebowania rynkowego. Sprzedaż kaprolaktamu w tym okresie
realizowana była do Grupy Azoty (GA S.A. Tarnów i GA ATT Polymers GmbH Guben).
Kwas siarkowy
Głównym rynkiem zbytu kwasu siarkowego z Grupy Azoty Zakłady Fosforowe Gdańsk Sp. z o.o. jest rynek
Polski Północnej. Sprzedaż dokonywana jest do trzech segmentów odbiorców, tj. segmentu chemicznego,
handlowego i spożywczego.
Produkty oleochemiczne
W 2022 roku produkcja stearyny płynnej i płatkowanej z Grupy Azoty Zakłady Azotowe Chorzów S.A. nie
była kontynuowana.
W dniu 25 maja 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie trwałego zaprzestania
działalności produkcyjnej w obszarze oleochemii i trwałe wyłączenie z eksploatacji Instalacji Przerobu
Tłuszczów Zwierzęcych, uznając, iż środki trwałe wchodzące w skład instalacji stanowią aktywa związane
z działalnością zaniechaną Spółki zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i
działalność zaniechana".
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
56
Nawozy wieloskładnikowe
Wszelkie działania handlowe były dokonywane na podstawie wspólnej polityki handlowej Grupy
Kapitałowej Grupy Azoty S.A.
Sprzedaż
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Źródło: opracowanie własne
Źródło: opracowanie własne
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
AGRO TWORZYWA ENERGETYKA POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ
Sprzedaż zewnętrzna według segmentów (w tys. zł)
01.01.2021-31.12.2021 01.01.2022-31.12.2022
77,1%
22,9%
Struktura sprzedaży produktów
Segmentu Agro (wartościowo)
01.01.2022-31.12.2022
Kraj Eksport
36,8%
63,2%
Struktura sprzedaży produktów
Segmentu Tworzywa (wartościowo)
01.01.2022-31.12.2022
Kraj Eksport
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
57
Grupa Kapitałowa Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
Źródło: opracowanie własne
Źródło: opracowanie własne
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
AGRO TWORZYWA ENERGETYKA POZOSTAŁA DZIAŁALNOŚĆ
Sprzedaż zewnętrzna według segmentów (w tys. zł)
01.01.2021-31.12.2021 01.01.2022-31.12.2022
77,4%
22,6%
Struktura sprzedaży produktów
Segmentu Agro (wartościowo)
01.01.2022-31.12.2022
Kraj Eksport
36,8%
63,2%
Struktura sprzedaży produktów
Segmentu Tworzywa (wartościowo)
01.01.2022-31.12.2022
Kraj Eksport
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
58
Główne surowce – sytuacja na rynku i zaopatrzenie
Gaz ziemny
W 2022 roku na rynku gazu ziemnego:
utrzymywały się bardzo wysokie ceny, spowodowane przede wszystkim trwającym konfliktem
zbrojnym w Ukrainie;
nasilała się niepewność dotycząca zapewnienia dostępu do surowca;
wiele państw podejmowało wysiłki doprowadzające do dywersyfikacji źródeł zaopatrzenia i
przystąpienia do rozbudowy niezbędnej infrastruktury;
obserwowano wyhamowanie cen pod koniec roku w wyniku spadku popytu, podyktowanym
szeroko zakrojoną kampanią reklamową oraz łagodną zimą.
Średnia cena gazu ziemnego w Europie (według szacunków IHS Energy) w 2022 roku:
wynikająca z kontraktów długoterminowych wyniosła około 25,25 EUR/MMBtu i w relacji do roku
poprzedniego była wyższa o 143%, w 2023 roku cena może być nieco niższa i wynieść około 23,98
EUR/MMBtu;
na rynkach SPOT wyniosła około 32,88 EUR/MMBtu i w relacji do roku poprzedniego była wyższa
o około 136%, w 2023 roku cena może być niższa i wynieść około 26,80 EUR/MMBtu.
Na Towarowej Giełdzie Energii w 2022 roku całkowity wolumen obrotów gazem:
na Rynku Dnia Następnego (RDN) wyniósł 18 001 219 MWh, co w relacji do roku poprzedniego,
stanowi spadek o około 17,5%;
na Rynku Dnia Następnego i Bieżącego gazu (RDNiBg) wyniósł 22 708 667 MWh, co w relacji do
roku poprzedniego, stanowi spadek o 20,6%.
Ceny gazu w Polsce na Towarowej Giełdzie Energii podążały za rynkami zachodnimi. Najniższą cenę gazu
na Rynku Dnia Następnego odnotowano w dniu 1 listopada 2022 roku (151,71 PLN/MWh), natomiast
najwyższą w dniu 25 sierpnia 2022 roku (rekordowe 1 484,56 PLN/MWh).
Ceny gazu ziemnego na polskiej giełdzie w 2022 roku były średnio o 4,37 EUR/MWh wyższe od notowań
na rynku niemieckim (w 2021 roku było to 2,45 EUR/MWh) – wzrost tej różnicy wynika głównie ze
zwiększonego importu gazu z Niemiec, po wstrzymaniu dostaw z kierunku wschodniego oraz rosnących
kosztów przesyłu.
Średni poziom zapełnienia magazynów gazu ziemnego na 31 grudnia 2022 roku:
w państwach Unii Europejskiej wyniósł 83,4% i w relacji do analogicznego stanu w roku
poprzednim był wyższy o 29,6 punktu procentowego;
w Polsce wynosił 96,55% i w relacji do analogicznego stanu w roku poprzednim był wyższy o 12,15
punktu procentowego.
Zaopatrzenie w gaz ziemny w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
W 2022 roku głównym dostawcą gazu ziemnego dla Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. było
Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. Zakup gazu ziemnego od głównego dostawcy odbywał się
w oparciu o zapisy Umowy Ramowej zawartej z PGNiG S.A. W listopadzie 2022 roku doszło do przejęcia
PGNiG S.A. przez Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. Od tego momentu głównym dostawcą dla Grupy
Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. jest PKN Orlen, jako następca prawny PGNiG S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
59
Umowa ramowa i zawarty na jej bazie Kontrakt Indywidulany gwarantuje Grupie Azoty Zakłady Azotowe
„Puławy” S.A. możliwość zakupu do 100% zapotrzebowania na warunkach rynkowych. Formuła cenowa
oparta jest o notowania giełdy zachodnioeuropejskiej. Umowa zawarta jest na okres do 30 września 2023
roku. Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. realizuje politykę zabezpieczania cen.
Stopień dywersyfikacji dostaw gazu ziemnego (tj. spoza PGNiG/PKN Orlen) dla Grupy Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. w 2022 roku ukształtował się na poziomie 1,8%.
Stawki opłat za transport gazu w 2022 roku określała:
w krajowym systemie przesyłowym - „Taryfa dla usług przesyłania paliw gazowych nr 15” Gaz-
System S.A. wprowadzona od 1 stycznia 2022 roku;
dla gazociągu jamalskiego - „Taryfa za usługi przesyłania gazu ziemnego wysokometanowego”
EuRoPol GAZ S.A. wprowadzona do stosowania od 1 stycznia 2022 roku.
W 2022 roku średnia cena gazu ziemnego dla Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w relacji do
roku poprzedniego była ponad 2,5-krotnie wyższa.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrzynych
* ceny kontraktowe – średnia cena kontraktowa dla następujących państw: Niemcy (BAFA), Francja (gazociągi i kontrakty LNG),
Włochy (gazociągi), Hiszpania (import LNG i gazociągi), Austria (gazociągi), Czechy (gazociągi), Polska (gazociągi), Węgry
(gazociągi), Rumunia (gazociągi).
** ceny rynkowe – średnia cena z następujących rynków: Wielka Brytania (NBP), Holandia (TTF), Belgia (Zeebrugge), Francja (Peg
Nord), Niemcy (Gaspool), Niemcy (NetConnect), Włochy (PSV), Hiszpania (CdG), Austria (CEGH), Dania (Nord Pool), Polska (Polski
Rynek Hurtowy).
Węgiel kamienny
W 2022 roku według danych IHS Energy średnia cena węgla ARA (dla kaloryczności 6000 kcal) wyniosła
około 279,31 USD/tona i w relacji do 2021 roku była wyższa o około 140% (tj. o 163,1 USD/tona). Analitycy
przewidują, że w 2022 roku ceny węgla kamiennego powinny być niższe i mogą kształtować się na
poziomie około 211,04 USD/tonę metryczną.
Wzrost cen węgla na rynkach europejskich i światowych był w dużej mierze efektem agresji Rosji na
Ukrainę i wynikających z niego sankcji na rosyjski surowiec. Nałożone embarga na rosyjski węgiel
przyczyniły się do zmniejszenia ilości węgla na rynku polskim. W obliczu braku jego podaży w
wystarczającej ilości na rodzimym rynku oraz braku importu ze Wschodu, węgiel musi być importowany
m.in. z takich krajów jak Kolumbia, RPA, Indonezja, Australia.
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2021 2022 2023 2024
Gaz nominal [EUR/MWh]
Ceny kontraktowe Ceny rynkowe
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
60
Koniec 2022 roku uspokoił dotychczas panujące nastroje na rynku węgla. Łagodny przebieg zimy w
grudniu, w połączeniu z satysfakcjonującym stanem zapasów, pozytywnie wpłynął na rynek.
Dotychczasowe starania importerów, zarówno w obszarze Azji - Pacyfiku jak i Atlantyku, mające na celu
zabezpieczenie ładunków, w wyniku ograniczenia podaży wskutek trwającego konfliktu rosyjsko-
ukraińskiego, choć prawdopodobnie w perspektywie krótkoterminowej, przyniosły oczekiwany rezultat.
Pod koniec roku światowy rynek węgla zdawał się być nasycony.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
Zaopatrzenie w węgiel w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
W 2022 roku głównym dostawcą węgla pozostawał Lubelski Węgiel „Bogdanka” S.A., który we wrześniu
przekazał informacje o zaistnieniu siły wyższej uniemożliwiającej zrealizowanie Wieloletniej Umowy
Sprzedaży Węgla Energetycznego (z dnia 8 stycznia 2009 roku), zawartej pomiędzy Grupą Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. a Lubelskim Węglem „Bogdanka” S.A.
Zgodnie z przesłanym zgłoszeniem dostawy węgla nie były realizowane. Stan ten utrzymywał się do końca
października po czym pomimo dalszego trwania siły wyższej od 1 listopada zostały ponownie wznowione,
jednak na poziomie niższym niż wynikało to z pierwotnie zakontraktowanych ilości. Grupa Azoty Zakłady
Azotowe „Puławy” S.A. realizowała również zakupy węgla z kopalni śląskich, jednak Polska Grupa Górnicza
S.A. nie zrealizowała w pełni zakontraktowanych na 2022 rok ilości węgla.
W związku z bieżącym zapotrzebowaniem rozpoczęto proces przetargowy na dostawy węgla
energetycznego od innych dostawców. W listopadzie nastąpiły pierwsze dostawy próbne węgla z importu,
po których rozpoczęto realizację zakontraktowanych ilości.
Ceny węgla w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w 2022 roku były o 31% wyższe w relacji do
ubiegłego roku.
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. zobowiązana jest do utrzymania zapasów węgla, zgodnie z
przepisami prawa, na poziomie odpowiadającym trzydziestodobowemu zużyciu węgla. Na 31 grudnia
2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. utrzymuje zapasy obowiązkowe zgodnie z w/w
przepisami.
W Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. obowiązują także regulacje wewnętrzne, dotyczące
zarządzania zapasami węgla, pozwalające zapewnić ciągłość bieżących dostaw węgla i bezpiecznie
gospodarować jego zapasami.
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2021 2022 2023 2024
Węgiel (ARA nominal USD/t 6000kcal)
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
61
W związku z sytuacją na rynkach węgla, dostawcy zwrócili się do Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy”
S.A o renegocjację cen węgla na 2022 rok. W dniu 28 listopada 2022 roku został podpisany Aneks do
Wieloletniej Umowy Sprzedaży Węgla Energetycznego z LW Bogdanka, ustala on cenę węgla w okresie od
listopada do grudnia 2022 oraz na rok 2023, odracza wykonanie dostaw niezrealizowanych w 2022 i 2023
roku na lata 2024 i 2025.
Energia elektryczna
Ceny energii elektrycznej na rynku SPOT wahają się w zależności od podaży, popytu, warunków
atmosferycznych, sytuacji na rynku węgla i gazu ziemnego, uprawnień do emisji CO
2
oraz zdolności
transgranicznych. Na rynku SPOT dość znaczny wpływ na ceny energii elektrycznej mają Odnawialne
Źródła Energii, głównie energetyka wiatrowa oraz w coraz większym stopniu energetyka słoneczna.
Wolumen obrotu energią elektryczną w 2022 roku na TGE wyniósł 141 371 527 i w relacji do 2021 roku
był niższy o 37,2%, w tym:
na rynku SPOT obrót wyniósł 33 026 770 MWh – spadek 8,9% r/r;
na rynku terminowym obrót wyniósł 108 344 757 MWh - spadek o 42,7% r/r;
na Rynku Dnia Bieżącego (RDB) obrót wyniósł 1 977 549 MWh i był niższy o 15,9% r/r.
na Rynku Dnia Następnego (RDN) obrót wyniósł 31 049 221 MWh i były niższe o 8,4% r/r.
Średniomiesięczne ceny energii elektrycznej w 2022 roku, w relacji do roku ubiegłego były wyższe, w tym:
średnia cena energii elektrycznej na rynku SPOT ukształtowała się na poziomie 808,32 PLN/MWh
i w relacji do poprzedniego roku była wyższa o 101%;
średnioważona cena BASE energii elektrycznej na Rynku Dnia Następnego ukształtowała się na
poziomie 796 PLN/MWh i w relacji do roku ubiegłego była wyższa o 98%;
cena na RDN (średnia ważona wolumenem obrotu) w grudniu 2022 roku ukształtowała się na
poziomie 790,82 PLN/MWh, co oznacza jej spadek o 92,21 PLN/MWh w relacji do poprzedniego
miesiąca.
Wyższe ceny energii elektrycznej w 2022 roku implikowane były głównie wysokimi notowaniami cen
węgla energetycznego oraz gazu ziemnego.
Zaopatrzenie w energię elektryczną w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
W 2022 roku Grupa Azoty Zakłady Azotowe “Puławy” S.A. realizowała umowy roczne zawarte na 2022 rok
z głównymi sprzedawcami energii elektrycznej oraz w zależności od poziomu cen i bieżącej sytuacji
produkcyjnej uzupełniała portfel zakupu na rynku SPOT.
Ceny i stawki opłat za usługi przesyłowe określone były w Taryfie dla energii elektrycznej PSE S.A. na 2022
rok, zatwierdzonej w dniu 17 grudnia 2021 roku przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki.
W dniu 17 grudnia 2022 roku Prezes Urzędu Regulacji Energetyki zatwierdził Operatorowi Systemu
Przesyłowego - PSE S.A. Taryfę dla energii elektrycznej na 2023 rok.
Przyjęte w Taryfie dla energii elektrycznej PSE S.A. na 2023 rok stawki opłat przesyłowych spowodują w
Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. (w relacji do 2022 roku) wzrost kosztów przesyłowych o
około 73%.
Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. ze względu na różnice pomiędzy zużyciem energii
elektrycznej w godzinach szczytowych i pozaszczytowych, nie większym niż 5%, skorzystała z ulgi w opłacie
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
62
mocowej w maksymalnej wysokości, tj. 83% w każdym z okresów rozliczeniowych. W związku z
powyższym koszt przesyłu energii elektrycznej był niższy o ok. 44% niż w roku ubiegłym.
W dniu 25 listopada 2022 roku Prezes Urzędu Regulacji Energetyki ogłosił stawkę opłaty OZE na 2023 rok
w wysokości 0,00 PLN/MWh wobec 0,90 PLN/MWh w 2022 roku.
Zgodnie z rozporządzeniem Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 21 listopada 2022 roku wysokość stawki
opłaty kogeneracyjnej na 2023 rok wynosi 4,96 PLN/MWh, wobec 4,06 PLN/MWh w 2022 roku.
Benzen
W 2022 roku na rynku benzenu:
światowe ceny kształtowały się głównie pod wpływem wojny w Ukrainie i wynikających z niej
wzrostów cen surowców, takich jak ropa naftowa oraz gaz ziemny;
obserwowano mniejszą dostępność surowca w wyniku sankcji nałożonych na rosyjskie firmy oraz
„polityki antycovidowej” w Chinach;
obniżał się popyt w drugiej połowie roku, spowodowany rosnącą inflacją.
W 2022 roku ceny benzenu (w relacji do poprzedniego roku) wzrosły:
w Europie o 64,4% (o 433 USD/tona);
w Azji o 13,1% (o 118 USD/tona);
w USA o 71,5% (o 493 USD/tona).
Najwyższą cenę kontraktową benzenu w Europie odnotowano w lipcu 2022 roku (1 872 USD/tona), a
najniższą w grudniu 2022 roku (691 USD/tona).
Zdaniem analityków, rok 2023 będzie charakteryzował się wzrostowym trendem cen. Jedynie w okresie
wakacyjnym, w związku z niższą konsumpcją i prowadzonymi remontami instalacji, można spodziewać się
obniżek. W miarę zbliżania się końca III kwartału 2023 roku, spodziewany jest powrót do tendencji
rosnącej.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
100
600
1 100
1 600
2 100
2 600
sty 20
lut 20
mar 20
kwi 20
maj 20
cze 20
lip 20
sie 20
wrz 20
paź 20
lis 20
gru 20
sty 21
lut 21
mar 21
kwi 21
maj 21
cze 21
lip 21
sie 21
wrz 21
paź 21
lis 21
gru 21
sty 22
lut 22
mar 22
kwi 22
maj 22
cze 22
lip 22
sie 22
wrz 22
paź 22
lis 22
gru 22
Ceny benzenu na świecie [USD/t]
Benzen Asia Spot FOB (NEA) USD/t Benzen USA Contract FOB USD/t
Benzen Europe Contract USD/t
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
oraz Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” Spółka Akcyjna
za okres 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
63
Zaopatrzenie w benzen w Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A.
W Grupie Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. w 2022 roku zakupy benzenu realizowane były w oparciu
o długoterminowe umowy ramowe, z negocjowanymi w rocznych cyklach wolumenami dostaw
i formułami cenowymi (miesięczna cena kontraktowa minus wynegocjowany upust %). Dodatkowo
w przypadku pozyskania korzystnych ofert lub dla zabezpieczenia wolumenu zawierane są dodatkowe
krótkookresowe kontrakty.
Siarka i kwas siarkowy
Rynek siarki w 2022 roku charakteryzował się dużą dynamiką cen. W I połowie roku ceny wyraźnie rosły
osiągając (w II kwartale) najwyższe wartości od 2008 roku. W drugiej połowie 2022 roku następował
systematyczny spadek cen, osiągając w IV kwartale poziom niższy niż w analogicznym okresie 2021 roku.
W 2022 roku średnia cena kontraktowa siarki płynnej:
na bazie Tempa wyniosła 301,25 USD/tona i w relacji do poprzedniego roku wzrosła o około 80,9%
(o 134,75 USD/tona);
na bazie dostarczone Benelux wyniosła 293,38 USD/tona i w relacji do poprzedniego roku wzrosła
o około 56,7% (o 106,13 USD/tona);
na bazie NW Europe wyniosła około 350,50 USD/tona i w relacji do poprzedniego roku wzrosła o
około 43,8% (o 106,75 USD/tona).
W 2023 roku przewiduje się spadek cen siarki, związany z nadwyżką podaży oraz regionalnie
ograniczonym popytem na ten surowiec. Zmiany cen w złotych pozostaną we współzależności ze
zmianami kursu USD.
W I połowie 2022 roku na rynku kwasu siarkowego w Polsce obserwowano trend wzrostowy, zarówno
pod względem popytu, jak i ceny. Sytuacja zmieniła się w drugiej połowie roku. W wyniku ograniczeń
produkcji nawozów fosforowych zmniejszyła się popyt oraz spadła cena surowca do produkcji kwasu
siarkowego – siarki.
W najbliższym czasie oczekuje się powolnego wzrostu średniej ceny kwasu siarkowego – związanego z
ponownym uruchamianiem instalacji do produkcji nawozów fosforowych - OCP Maroko.
Źródło: opracowanie własne na podstawie źródeł zewnętrznych
0
100
200
300
400
500
paź.20
gru.20
lut.21
kwi.21
cze.21
sie.21
paź.21
gru.21
lut.22
kwi.22
cze.22
sie.22
paź.22
gru.22
Ceny siarki i kwasu siarkowego [USD/t]
Kwas siarkowy - FOB Bulk, NW Europe Spot / FOB Belgium WFM
Siarka NW Europe CPT Fertecon